Инсайдерская информация: суть и примеры

Поиск и предотвращение рисков. Поведенческая аналитика.

Взаимодействия с людьми сопряжены с наибольшими рисками для информационной безопасности, но инсайдерские угрозы бывают разного характера. Поэтому не может быть какого-либо универсального подхода, который бы устранял все категории рисков. Подготовка и тренинги не принесут пользу, если человек не хочет учиться или вознамерился найти для себя дополнительный источник дохода. 

Не существует какой-то «золотой пули», чтобы минимизировать человеческий фактор и поставить заплату на взаимодействиях между людьми. Повышение сознательности в этом отношении и использование эффективных инструментов для поведенческой аналитики – лучший способ защититься от всевозможных угроз, связанных с инсайдерами. 

Начинайте с защиты данных

Самые малозащищенные данные и системы в компании уязвимы перед любой категорией инсайдерской угрозы, включая риски, которые возникают в результате невнимательности. Для большей открытости организациям необходимо выделить и классифицировать определенные активы, которые могут быть подвержены риску. Беспрерывный мониторинг и когнитивная аналитика помогут обезопасить интеллектуальную собственность и ценные массивы информации от всех возможных типов киберугроз.  

Поведенческая аналитика

И хотя активность каждого сотрудника в сети индивидуальна, вовремя заметив изменения в поведении отдельных сотрудников, вы сможете устранить угрозу. Искусственный интеллект и поведенческая аналитика помогут выявить необычную активность и способы взаимодействия с данными.  

Рейтинговые системы 

Аналитические инструменты помогают вовремя обнаружить уязвимости. Когда есть высокий риск ошибки или преступного умысла, организации могут применить специальные меры, чтобы ужесточить управление доступом, и, если понадобится, закрыть доступ кому-то из персонала.

Уменьшить уязвимости

Сетевой мониторинг сразу же покажет существующие уязвимости, а не по прошествии нескольких месяцев после инцидента. 

Снизить уровень внутренних угроз

Вирусы-вымогатели, криптоджекинг и другие внешние угрозы – одни из самых обсуждаемых рисков для информационной безопасности, но статистическое большинство всех утечек данных приходится на долю собственного персонала компаний. Невнимательность, преступный умысел или похищенные личные документы – вот причины большинства информационных утечек прошлого года. Исследование X-Force показало, что за минувший год уровень инсайдерской угрозы возрос на 5%. 

Поведение людей может сильно отличаться – это важно понимать, чтобы разработать адекватные меры защиты. Инструменты контроля доступа и персонала, вместе с поведенческой аналитикой помогут разработать эффективные меры защиты от человеческого фактора и преступных умыслов. 
 

Понятие инсайдерской информации

В каждом крупном предприятии имеются данные, которые являются тайной и не подлежат общественной огласке. Такая информация носит название – инсайдерская.

Общее определение данного слова сводится к следующему – информация, не подлежащая общественной огласке, которая известна определенному кругу лиц, и способная повлиять на хозяйственную и производственную деятельность организации, а также на стоимость акций и иных активов. Люди, владеющие данной информацией – инсайдеры.

Можно выделить несколько определений инсайдерской информации:

Инсайдерская информация – точные, конкретные сведения, не подлежащие общественной огласке и имеющие стратегическое значение для принятия решения участниками рынка;

Инсайдерская информация – информация, обладание которой ставит лицо (обладающее информацией) в преимущественное положение по отношению к остальным участникам рынка;

Инсайдерская информация – сведения о внутреннем устройстве компании либо организации, доступная ее сотрудникам, но отсутствующая в общественном доступе.

Уровень конфиденциальности

Степень доступности непубличных данных определяется внутренним документом компании на основании указаний ЦБ РФ и структурами вроде ассоциации российских банков.

АРБ в своем решении от 15 февраля 2011 года рекомендует:

• обеспечивать сохранение конфиденциальности инсайдерских данных в соответствии с локальными правовыми актами банка;
• при утрате статуса лица, которое имеет доступ к инсайдерской информации, такое лицо обязано передать банку носители с инсайдерской информацией;
• немедленно сообщать своему непосредственному начальнику или лицу, его замещающему, о недостаче или утрате документов, содержащих инсайдерскую информацию, пропусков, паролей, ключей от сейфа.

Порядок раскрытия собственной ИИ

Раскрытие инсайдерской информации определяется в статье 8 закона № 224-ФЗ. В ней говорится, что порядок и сроки раскрытия такой информации устанавливаются нормативными актами ЦБ России, если законом не предусматривается иной порядок раскрытия инсайдерских сведений.

Органы и организации, Банк России должны предоставлять или раскрывать инсайдерские сведения на их официальных сайтах не позднее следующего рабочего дня после ее появления (возникновения).

Схема примера раскрытия информации

Инсайдерский договор

Инсайдерский договор – это контракт с сотрудником компании, обычно менеджером высшего звена. В нем помимо прав перечисляются обязанности работника по сохранению конфиденциальности во время работы в организации, а также на указанный в договоре период после увольнения.

Преднамеренное банкротство предприятия

В Российской Федерации преднамеренное банкротство предприятия влечет за собой уголовную, административную или субсидиарную ответственность руководителей или учредителей предприятия. Если ущерб, нанесенный преднамеренным банкротством, составляет более 1.5 миллионов руб. – наступает уголовная ответственность. Если ущерб от банкротства менее этой суммы – административная. Руководители, лица, контролирующие компанию, которая объявила себя банкротом, директор или учредитель могут привлекаться к субсидиарной ответственности, в рамках которой с них взыскивают определенные суммы.

Как использовать инсайдерскую информацию

Ок, вы получили информацию о том, что условный Тим Кук докупил акции условной Apple, а условный Греф избавился от крупного пакета акций Сбербанка. Так что – теперь скупать акции «яблока» и продавать наш «зеленый банк»?

И да, и нет. Прям бросаться не нужно. Нужно проанализировать эти сделки в спектре всей ситуации на рынке. Почему Тим Кук купил акции компании? Возможно, Apple готовит к выходу новый продукт и ожидает хорошей прибыли. А Греф, возможно, решил подстраховаться ввиду грозящих санкций.

С другой стороны, возможно, у Кука просто заявлялась пара лишних миллионов, и он не придумал ничего лучше, как проинвестировать в собственную компанию. А Греф, возможно, просто захотел зафиксировать прибыль, чтобы на полученные деньги слетать в Турцию и отдохнуть в режиме all inclusive.

Кроме того, иногда инсайдеры специально совершают покупки, чтобы сбить негативный настрой относительно котировок. Если акции компании падают, то покупка топ-менеджментом крупного пакета дает сигнал рынку, что, мол, всё в порядке, всё будет хорошо.

Иногда даже так и бывает специально задумано – сначала выходят негативные новости, акции падают, а инсайдеры их под шумок скупают.

Кто такие Инсайдеры простыми словами

«Инсайд» – это определенная полу секретная информация, которая представляется под видом данных, передающихся специалистом компании. А вот предназначается такая информация, именно для внутреннего использования.

Подобные запас знаний чаще всего не подлежат разглашению. Первоначально это связано с тем, что за счёт этого возможно причинение значительного ущерба конкретной организации. Все это позволяет дать и преимущество конкурентным компаниям.

Эта информация в основном поступает от таких людей, как «инсайдеры». Они работают именно в этом предприятии и знакомы со всеми существующими секретами. Тот сотрудник, который владеет соответствующим «инсайдом», при возникновении определенных проблем в пределах организации, сможет узнать обо всем этом раньше всех. Вследствие этого, он максимально быстро может избавиться и от самих акций.

А вот если речь идет именно о футболе, тогда здесь под таким понятием, как «инсайд» подразумевается именно центральный полузащитник.

К примеру, под такими сведениями первоначально подразумеваются закрытые, а также внутренние данные. Рассекречивание подобной инфы может привести к значительному изменению цены наиболее разнообразных ценных бумаг.

По истечению некоторого количества времени значение этого термина было в определенной степени расширено. Под ним на сегодняшний день подразумевается любая информация, которая может быть получена в определенном кругу.

Поэтому она ни при каких обстоятельствах не подвергается распространению. Дополнительно стоит отметить и факт того, что в новом обозначении, существует даже определенный оттенок, именуемый, как «утекшая информация».

Что подразумевается под термином «In side»?

«Инсайд» – это достаточно важные данные, которые оказываются доступными только определенному кругу лиц. Непосредственно сама утечка подобной информации способна в значительной степени навредить собственнику данных. К примеру, сюда стоит отнести тайные сведения по поводу:

• Экономической ситуации в фирме.
• Политической обстановки во всем мире.
• Планов и действий предприятия.

Простыми словами, под «инсайдом» подразумевается данные, полностью закрытая от посторонних ушей инфа, которая доступна только конкретному узкому кругу лиц. Она может обладать определенным значением только до того момента, пока она находится, как говорится, в тайне.

Что еще нужно знать об этом термине?

Любое разглашение подобной информации способно спровоцировать возникновение значительных изменений даже непосредственно в самом финансовом положении организации. Также может измениться и само положение дел компании на современном рынке.

Если, например, речь идет об компании расположившей свои акции на бирже, то тогда разглашение важных знаний может привести к изменению цены на их ценные бумаги.

По собственной сути, под «инсайдом» понимают любую разновидность фактурной, не публичной информации. А вот если говорить именно о более точном определении, тогда здесь стоит отметить ранее не разглашенные конкретные данные.

О них знают только определённый круг людей В противоположной ситуации, разглашение прямым образом отобразится на всех применяющихся финансовых инструментах.

Определение и обозначение

Если тайные данные по особым причинам будут разглашены, тогда предприятию в автоматическом порядке наносится значительный ущерб. Также всё это принято считать и великолепным подспорьем конкурентным фирмам. Они могут всем воспользоваться в своих целях.

«Инсайдер» обладает и основными понятиями. А вот такой человек, который считается носителем подобных данных, является самым настоящим «инсайдером». Под ним подразумевается любое лицо, которое владеет секретными сведениями.

Существует и отдельная категория лиц, называющих себя инсайдерами. Они по долгу службы не имеют права неправомерно пользоваться доступными данными. Первоначально, сюда стоит отнести следующих людей:

• Управляющие учреждением.
• Страховые, а также клиринговые фирмы.
• Специалисты, которые трудятся на рынке ценных бумаг.
• Сотрудники отдела кадров, которые обладают доступом к сведениям об остальных лицах.
• Руководящие специалисты, имеющиеся в учреждении.

Сюда стоит отнести, как бухгалтеров, так и наиболее разнообразных членов совета. Всевозможные агентства, в том числе и информационные.

Некоторые люди могут перепутать наш термин с другим. Звучат они очень похоже. Но «Инсайт» — это совсем другое. Предлагаем ознакомиться с видео.

Похожие термины:

• Лицо, имеющее доступ к ключевой информации до того, как она будет сообщена публично. Обычно этим словом обозначают директоров и ответственных работников компании, но с юридической точки зрения эт

• любые сделки с ценными бумагами, такими как акции 1 и акции 2, осуществляемые лицом, имеющим доступ к не подлежащей разглашению (конфиденциальной) информации, еще недоступной для общего пользования

• Покупка или продажа ценных бумаг руководителями, крупными акционерами или другими ключевыми сотрудниками корпорации. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы ей предоставлялась информ

• Практика совершения сделок на основе обладания закрытой информацией, полученной в силу служебного положения лица. В тех случаях, когда подобные операции оказывают влияние на цены и обеспечивают

• INSIDER TRADING AND SECURITIES FRAUD ENFORCEMENT ACT OF 1988Федеральный закон, принятый с целью предупреждения незаконных операций и мошеннических действий с ценными бумагами на основе `внутренней` (конфиденциальной) инфо

• Сделки инсайдеров — сделки с ценными бумагами компании, проводимые ее инсайдерами.

• идея о том, что работники фирмы (инсайдеры), используя феномен издержек их замещения, могут препятствовать найму потенциальных работников (аутсайдеров) по более низкой ставке реальной заработной

• Отчеты, которые по требованию Комиссии по ценным бумагам и биржам должны ежемесячно составлять руководители, директора и владеющие более 10% акций акционеры корпорации, ценные бумаги которой коти

• сделка с ценными бумагами компании, проводимая ее инсайдерами.

• к собственности инсайдеров относят акции, принадлежащие менеджерам и работникам (или служащим). К собственности аутсайдеров относят акции, принадлежащие внешним владельцам пакетов акций: банкам,

• Федеральный закон, который разрешил Комиссии по ценным бумагам и биржам до трех раз налагать дисциплинарные взыскания на лиц, которые, незаконно покупая или продавая ценные бумаги, смогли получит

• Модель, разделяющая работающих и, как предполагается, обладающих определенной властью над рынком наемных работников(инсайдеров), и неработающих, но желающих работать аутсайдеров. Рыночная власть

• Продажа руководителями и другими ключевыми сотрудниками корпорации ценных бумаг своей фирмы на открытом рынке.

• (insiders incomes)-доходы работников наукоемких компаний (с высокой долей НИОКР) от продажи акций, полученных в качестве вознаграждения от их работодателей. Такие выплаты (нередко чрезмерные по суммам) пр

• комплекс вопросов, возникающих вследствие конфликта интересов собственников-аутсайдеров и профессиональных менеджеров (инсайдеров) внутри корпорации.

• поправка к Закону о ценных бумагах и биржах 1934 г. с конкретизацией гражданских и уголовных наказаний за нарушение правил о торговле на основе внутренней информации; санкции-штрафы могут составлят

• англ. internal information) служебная информация компании, недоступная публике и относящаяся к таким материально значимым фактам деятельности компании, которые, будучи опубликованными, могли бы в существе

• (Insider information) — конфиденциальная информация, предоставляемая сотрудниками компании, имеющими к ней доступ.

• insider trade)— практика, при которой менеджер или иной член корпорации использует конфиденциальную информацию, имеющую существенное значение, для получения прибыли от торговли акциями этой компании.

• разница между самой высокой ценой предложения и самой низкой ценой спроса, выставляемой маркет-мейкерами на ценную бумагу.

Закон об инсайдерской информации

С принятием в 2010 году Федерального закона №224-ФЗ объединилась нормативная база, наработанная в предыдущие годы. Были внесены изменения в Гражданский, Административный, Уголовный кодексы РФ, в законы «О рынке ценных бумаг», «О банках», «Об инвестиционных фондах» и другие. В законе дается определение инсайдерской информации, описывается манипулирование рынками.

Инсайдер привлекается к административной, гражданской или уголовной ответственности при манипулировании рынком или мошеннических действиях. Закон не предусматривает единую форму вины для деяний, представляющих собой манипулирование рынком. Однако умышленная форма вины либо напрямую указана для конкретного состава, либо определяется по смыслу соответствующей нормы.

С точки зрения защиты добросовестных участников РЦБ предпочтительнее распространение на манипулирование рынком деликта, выражающегося в категоричном запрете причинять вред имуществу.

Указание в тексте на умышленный характер действий участника рынка следует толковать как условие для возмещения ущерба и привлечение к публично-правовой ответственности.

В данном случае применяются статьи 59 и 185 УК РФ.

Ищете хорошего брокера? Посмотрите этих:

Инсайдерская торговля в России и Федеральный Закон N 224-ФЗ

В России инсайдерская торговля, как и в большинстве стран мира –  запрещена. Правда, наказание за такие сделки – не существенные. Физическому лицу, к примеру, за это грозит штраф до 1 миллиона рублей. Для сравнения: в США за доказанный факт использования инсайдерской информации трейдеру грозит штраф не менее 100 тысяч долларов. А если от сделки прибыль получила целая группы инсайдеров, то им придется раскошелиться на 2,5 миллиона «американских президентов».

Также следует понимать, что в России не так тщательно отслеживают факты использования инсайдерской информации. А за это отвечает – комиссия по ценным бумагам. В США же чиновники пошли несколько другим способом – они стимулируют обычных участников биржи «сдавать» тех, кто при торговле акциями использует инсайдерские данные. В качестве награды таким «наводчикам» предлагается 10 процентов от штрафа, который будет возложен на нарушителя. В РФ же понятие «инсайдерской информации» и её неправомерного использования описаны в законе N 224-ФЗ. Рекомендую на досуге почитать – документ очень длинный, но от него остается больше вопросов, нежели ответов.

Но все же в РФ было несколько крупных скандалов, касающихся использования непубличной информации при торговле акциями на бирже. К примеру, многие помнят ситуацию вокруг компании «ЮКОС», сложившейся в 2003 году. Тогда концерн объединился с другим нефтяным гигантом – компанией «Сибнефть». А до того, как информация об этом событии была опубликована в СМИ, каждая из компаний искусственно повышала котировки своих акций в течение целого месяца. В общей сложности тогда цены на акции выросли на 24 процента! Инсайдеры, которые заблаговременно знали о последующем слиянии двух нефтяных гигантов, смогли в тот короткий период заработать не менее 10 миллионов долларов.

Второй случай касается компании «Вымпелком». Их главный акционер, компания Altimo, буквально в течение месяца почти втрое увеличила свой пакет акций (до 44 процентов). Впоследствии Вымпелком получил государственный тендер, из-за которого акции резко возросли в цене. Telenor – вторая крупная акционерная группа телекоммуникационного магната, тогда же немедля подала в суд на Altimo с обвинениями в использовании инсайдерской информации. Чем закончилось правовое противостояние? Победой Telenor. Здесь следует заметить, что дело рассматривал суд США, так как акции VimpelCom были размещены на американской бирже.

P.S.: Подводя итог, хочу вспомнить, что на данный момент в США ведется настоящая борьба с нечестными инсайдерами фондового рынка. Весь Уолл-Стрит в свое время «всколыхнул» судебный процесс над Раджа Раджаратнама, владельцем хедж-фонда Galleon Group. Миллиардера признали виновным в использовании инсайдерской информации при торговле акциями, а в качестве наказания ему присудили 11 лет тюремного заключения. Это был своего рода знак со стороны государства для крупных фондовых бирж и трейдеров, демонстрирующий, что «игры с законом» рано или поздно заканчиваются не в пользу последних.

06.02.2015

Законность инсайда

Сделки, совершаемые в рамках реализации инсайдерской информации, ставят ее обладателя в заведомо более выгодное и приоритетное по отношению к остальным участникам рынка торгов положение.

По результатам оценки независимых экспертов более пятидесяти процентов сделок на территории России осуществляются с применением сведений, полученных от инсайдеров. В связи с очевидностью возможности нецелевого использования инсайдерской информации в корыстных целях и получения (извлечения) необоснованной прибыли из мероприятий манипулирования рынком на основе заведомого ознакомления со сведениями, составляющими служебную информацию, банковскую или коммерческую тайну, в большинстве развитых стран дестабилизирующие рынок операции с использованием инсайда запрещены на законодательном уровне.

До 2009 года в России существовало понятие «служебной информации» (из Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Так как служебная информация является одной из составляющих инсайдерской, термин не отражал в полной мере всю сущность назревающей проблемы, а закон не позволял четко разграничить уровень ответственности за неоправданную прибыль от владения инсайдом.

На территории Российской Федерации понятие инсайдерской информации введено в оборот лишь с 2009 года и регламентируется 224 Федеральным законом от 27 июня 2010 года «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». Федеральный закон по большей части определяет основное понятие инсайда, но не регулирует его применение на рынке ценных бумаг. В этом же году началась обширная компания по созданию эффективных мер противодействия инсайду.

Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» внес большой вклад в борьбу с финансовыми махинациями и манипуляцией рынком. Он более детализировал понятие инсайда, дистанцировал его от разглашения сведений служебного характера, не влияющих на финансовую ситуацию и стоимость ценных бумаг. Федеральным законом определен круг инсайдеров и наделены полномочиями контроля должностные лица, ответственные за противодействие инсайду. Введено понятие манипуляции рынком и дано определение его действиям (например, распространение конфиденциальных данных через средства массовой информации, глобальную сеть Internet, файловые менеджеры, мессенджеры и т.д.).

Опираясь на законодательную базу, любой участник рынка, ставший жертвой (понесший ущерб) в результате инсайд-атаки, может законно требовать возмещения ущерба в случае доказанности совершения манипуляции рынком лицом, заведомо обладавшим конфиденциальными данными.

В целях увеличения эффективности противодействия инсайду за неправомерные действия с информацией, повлекшей за собой последствия экономического характера, в Российской Федерации предусмотрена административная, а в отдельных случаях и уголовная ответственность. Проблематичность принятия решения о привлечении лица к ответственности заключается в неоднозначности выявления недобропорядочного инсайдера.

Общепринятым кругом лиц, владеющих инсайдерской информацией на легальных условиях, считается руководство компаний и лица, приближенные к ним. Однако, как показывает практика, практически любой сотрудник организации, обладающий аналитическим складом ума, может стать инсайдером (и использовать свое положение в корыстных целях) путем анализа и систематизации обрывков незначимой и на первый взгляд не связанной между собой информации. Именно это положение повлекло за собой полный запрет для служащих крупных фирм на совершение каких-либо операций с ценными бумагами той корпорации, сотрудниками которой они являются.

Громкие случаи использования информации инсайдеров

Не одна компания пострадала в результате деятельности инсайдеров, и не один скандал возникал на этой почве.

Одним из самых громких стал скандал вокруг топливной компании Enron Corporation в 2001 году. В результате неправомерного использования инсайдерской информации, огромное количество инвесторов обанкротились и потеряли интерес и доверие к инвестиционным компаниям.

Бухгалтерия на протяжении полутора лет фальсифицировала данные о действительном положении дел в финансовой части. Это привело к тому, что инвесторы, неверно оценивая сложившуюся ситуацию, вкладывали деньги и не спешили их вернуть.

И случаи такого громкого разорения не единичны в истории.

Что такое инсайдерская информация (ИИ)?

Юридическая проблема с данным определением лежит на нескольких уровнях. Специфика такого правонарушения, как незаконное использование инсайдерской информации обусловливает трудности, с которыми сталкиваются зарубежные и российские законодатели при попытке урегулирования его гражданско-правовых последствий.

Хотя ч. 7 ст. 7 закона № 224-ФЗ говорит о праве лиц, которым по итогам неправомерного применения инсайдерской информации был причинен материальный ущерб, требовать его возмещения от нарушителя, механизм реализации такого права в законодательстве до конца не разработан.

Суды в своих решениях руководствуются арбитражной практикой, постановлениями ВАС и ВС Российской Федерации.

Инсайдерская информация ЦБ РФ – это данные, которые не расположены на сайте Банка России и носят закрытый характер. Это может быть информация о приостановлениях и отзывах лицензий, о планировании размера учетной ставки, о валютных интервенциях и прочем.

Обобщенные признаки

Инсайдерская информация обладает признаками:

• конкретность и точность, отсутствует предположительный характер;
• не предназначена для общего доступа;
• распространение такой информации оказывает существенное влияние на цены инструментов рынка ценных бумаг;
• включена в перечень инсайдерской информации организации или учреждения.

Перечень и положение

Перечень инсайдерской информации зависит от лица, ею обладающего и локальных распоряжений и инструкции организации.

Так, для эмитентов это решения общего собрания об эмиссии, о заключении сделок, утверждении планов развития и другие сведения. Перечень инсайдерской информации составляется согласно указание ЦБ №3379-У от 11 сентября 2014 года «О перечне инсайдерской информации».

Положение об инсайдерской информации — это внутренний документ компании, в котором перечислен перечень, доступ и порядок раскрытия инсайдерской информации.

Такие положения есть во всех крупных компаниях, таких как Газпром, Аэрофлот, МТС, а также в кредитно-финансовых организациях.

Как можно использовать ИИ и для каких целей?

Инсайдерские сведения используются на рынке ценных бумаг при принятии решения о сделках. Объем информации о контрагенте и его бумагах снижает риски сделок с этим контрагентом. Участникам РЦБ нужно быть аккуратным и чувствовать грань, которую нельзя переходить.

Ответственность за незаконное использование инсайдерской информации

Ответственность за незаконное использование инсайдерской информации в России небольшая по сравнению с ответственностью в США.

В России

По требованию эмитента, управляющей компании, биржи, клиринговой и ряда других организаций российские инсайдеры обязаны сообщать о совершенных ими операциях с ценными бумагами, заключенных договорах с деривативами.

Инсайдерам запрещено использовать полученную информацию:

• для операций с финансовыми инструментами, валютой, товарами, в том числе с привлечением третьих лиц;
• для передачи другому человеку или группе лиц, за исключением цели исполнения трудовых обязанностей;
• для рекомендаций другим людям купить или продать ценные бумаги, валюту или товары.

Нельзя совершать действия, которые законом трактуются как манипуляция рынком. Например, передача СМИ или в интернет заведомо ложных сведений или проведение операций на рынке по предварительному соглашению, которые могут привести к существенным изменениям цен и объемов торгов активами.

Ответственность за нарушение перечисленных выше запретов накладывается Уголовным кодексом РФ (статья 185.6):

1. Штраф от 300 тыс. до 1 млн руб. или в размере зарплаты за период от 1 до 4 лет.
2. Принудительные работы на срок до 4 лет и лишение права занимать определенные должности и вести определенные виды деятельности на срок до 4 лет.
3. Лишение свободы на срок от 2 до 6 лет.

Российские инсайдеры обязаны в течение 10 дней сообщить в управляющий орган обо всех видах сделок, которые они совершили с ценными бумагами своей компании. Только потом эта информация попадает в публичное пространство и передается в контролирующие органы.

В США

В США органом, который следит за неправомерным использованием инсайда, является SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам). Установлена административная, гражданская и уголовная ответственность:

1. Сумма штрафа может доходить до 1,8 млрд $. Такой, например, оплатил хедж-фонд SAC Capital в 2013 году.
2. Срок тюремного заключения в деле Джеффри Скиллинга и краха компании Enron составил 24 года.
3. Конфискация имущества.
4. Запрет на занятие определенными видами деятельности.

Инсайдеры обязаны в течение 48 часов сообщать в SEC обо всех сделках, которые они совершили с акциями своих компаний. Сведения заносятся в специальную форму, которая сразу же становится доступной для всех желающих. Некоторые инвесторы этим пользуются, чтобы совершить сделку чуть раньше, чем это сделают на новостях остальные.