Почему рубль уверенно падает, а нам говорят, что все в порядке?

Внешняя и внутренняя политика

Итак, что сегодня во внешней политике? Санкции для миллиардеров и крупных корпораций, война в Сирии (очень дорогое «удовольствие»). И легким движением Правительства все это перекладывают на российское население.

Что во внутренней политике? А в ней не лучше. Стагнация экономии, лишение свободы за «лайки», проблемы по всем направлениям. К исключению можно отнести Москву с Собяниным, но и тут все понятно, скоро выборы! А еще и интересная «игра», называется – доживи до пенсионного пособия.

И на фоне этого народ игнорируют. При этом упорно забирают деньги. Так, это бесконечные сборы и налоги, повышение цен на бензин, продукты, увеличение ставки НДС, новые правила кредитования и пр. И прав у россиян нет. Безусловно, они точно есть, но только на бумаге, а в реальности – ничего.

Будет ли дальше лучше? Спорный вопрос. С большей вероятностью можно сказать, что будет только хуже.

Почему все падает или во всем виноваты намерения

Российский рубль колебался на фоне новостей, который свидетельствовали о новых санкциях против нашей страны. Они были подготовлены сенаторами Л. Грэмом и Ю. Менендесом.

Иными словами, законодательный проект только внесли на рассмотрение, закона еще нет, но все россияне понимают последствия. А последствия следующие: руководство – Греф, Костин, хочет сохранить свой доход любой ценой. И как это осуществить? Легко и просто – снова ободрать россиян.

Тут активно обсуждается новая пенсионная система, которая потрепала немало нервов российскому населению, а в придачу еще и рубль падает. Однозначно, российское население не против поработать «лишних» несколько лет, но где? Это уже другой вопрос.

Работы действительно нет. Все предприятия, которые в 90-е годы кое-как выживали, более-менее работают. Низкооплачиваемые должности заняты мигрантами, а уцелевшее производство вот-вот рухнет. Например, уже в СМИ была информация о том, что РУСАЛ планирует консервацию большей части своих производственных мощностей.

В нашей стране самозанятых граждан более 14 миллионов. И нет, это не потому, что люди приверженцы «свободы», а потому что работать негде. Да и заработные платы такие, что дешевле будет дома сидеть, перебиваясь случайными заработками.

Может кто-то помнит, но Президент РФ обещал создать 25 млн рабочих высокотехнологичных мест. Так вот, не получилось. У кого-то не получилось стать Толстым, у кого-то Брежневым. Но последний все таки рабочие места создавал. У него было много недостатков, но с работой проблем не было. Бомжей не было, тунеядцев тоже, все работали и зарабатывали на нормальную жизнь.

Ждать ли девальвации в 2021

Возможно, слухи о скором дефолте осенью 2021 и останутся таковыми, однако проблема полугодовой инфляции никуда не делась, а власти повысили прогнозируемый процент. Рост цен неумолимо продолжается, покупательская активность не растет. К тому же падение рубля к доллару на 20% и к евро на 30% предрекают негативный сценарий национальной валюте. Фундаментально недооцененный, рубль остается под давлением, а значит, риск существует.

Мнения экспертов расходятся. Одни заявляют, что девальвация неминуема, другие отказываются верить в шаткость рубля. Многих страшит опыт прошлого, когда рубль в 1998 году потерял в цене на 246%. Сохранение контроля над денежной массой заставляет структуры валютного обеспечения повышать цены на продовольствие. Прекращаются расчеты с иностранными деловыми партнерами, повышается спрос на отечественную продукцию. Это могло бы быть окрашено в положительный оттенок, но не в нашей стране.

Переизбыток фонда национального благосостояния работает против экономической науки в РФ. Деньги копятся, но не тратятся. Резервы уходят только на поддержание рубля. К тому же рубль давно перестал быть нефтяной валютой и уже не так активно реагирует на резкий рост котировок барреля нефти.

Ожидаемая третья волна коронавируса также накладывает свой отпечаток на ожидание дефолта. Технически во время кризиса приходит время «серой экономики» – люди предпочитают хранить деньги «под матрасом», поближе. Вера в депозиты не кажется уже такой крепкой, граждане переходят на хранение сбережений в валюте. При этом из-за ограничений в зарубежных поездках нет резкого спроса на валюту, поскольку все сидят по домам. Этот прогноз распространяется и на предстоящие новогодние праздники.

ÐалÑÑе вÑе завиÑÐ¸Ñ Ð¾Ñ ÐºÑÑÑовой полиÑики Ðабмина и ÐÐУ

Ðо Ð¼Ð½ÐµÐ½Ð¸Ñ ÑкономиÑÑа ÐндÑÐµÑ Ðовака, ÑкÑепление кÑÑÑа гÑÐ¸Ð²Ð½Ñ Ð¿ÑоиÑÑÐ¾Ð´Ð¸Ñ Ð½Ð° Ñоне ÑоÑеÑÐ°Ð½Ð¸Ñ Ñелого ÑÑда ÑакÑоÑов.

«Ðо-пеÑвÑÑ, к гÑивне повÑÑилÑÑ Ð¸Ð½ÑеÑÐµÑ Ð¸Ð·-за пÑодажи ÐÐÐÐ. Ðо-вÑоÑÑÑ, пÑодолжаеÑÑÑ ÑоÑÑ Ð²Ð°Ð»ÑÑнÑÑ Ð¿Ð¾ÑÑÑплений Ð¾Ñ Ð·Ð°ÑобиÑÑан. Ð 2018 Ð³Ð¾Ð´Ñ Ð² ÑÑÑÐ°Ð½Ñ ÑолÑко ÑеÑез оÑиÑиалÑнÑе пеÑÐµÐ²Ð¾Ð´Ñ Ð¿ÑиÑло 14 миллиаÑдов доллаÑов. ÐаÑобиÑÑан ÑÑановиÑÑÑ Ð²Ñе болÑÑе, поÑÑÑплений валÑÑÑ Ð¾Ñ Ð½Ð¸Ñ Ñоже. Ð-ÑÑеÑÑиÑ, ÑкÑаинÑÑ Ñдавали валÑÑÑ Ð¸ покÑпали гÑÐ¸Ð²Ð½Ñ Ð´Ð»Ñ Ð¿ÑÐ¾Ð²ÐµÐ´ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð¾ÑпÑÑков в УкÑаине.

ЧÑо бÑÐ´ÐµÑ Ð´Ð°Ð»ÑÑе, завиÑÐ¸Ñ Ð¾Ñ ÐºÑÑÑовой полиÑики нового Ðабмина и ÐÐУ. ÐлаваÑÑий валÑÑнÑй кÑÑÑ Ð¼Ð¾Ð¶ÐµÑ Ð±ÑÑÑ Ñменен на ÑÑабилÑнÑй или ÑегÑлиÑÑемÑй валÑÑнÑй коÑидоÑ. ÐÑÑаеÑÑÑ Ð¶Ð´Ð°ÑÑ Ð¿ÑедÑÑавление Ðабмином Ñвоей пÑогÑÐ°Ð¼Ð¼Ñ Ð² наÑале окÑÑбÑÑ.

Ðо конÑа года Ð¼Ñ Ð´Ð¾Ð»Ð¶Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð»ÑÑиÑÑ 2,5 миллиаÑда доллаÑов по дейÑÑвÑÑÑей пÑогÑамме Ð¾Ñ ÐÐФ.

С ÑоÑки зÑÐµÐ½Ð¸Ñ Ð¾Ð·Ð´Ð¾ÑÐ¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð¸Ñ Ñкономики надо бÑÑÑÑо и Ñезко ÑнижаÑÑ ÑÑеÑнÑÑ ÑÑÐ°Ð²ÐºÑ Ð¿Ð¾ ÐÐÐÐ, коÑоÑÐ°Ñ Ð½Ðµ Ð¼Ð¾Ð¶ÐµÑ Ð±ÑÑÑ Ð²ÑÑе индекÑа инÑлÑÑии. РинÑлÑÑÐ¸Ñ Ñ Ð½Ð°Ñ ÑÐµÐ³Ð¾Ð´Ð½Ñ 7% в год, а ÑÑеÑÐ½Ð°Ñ ÑÑавка ÑÐµÐ³Ð¾Ð´Ð½Ñ Ð¿Ð¾ ÐÐÐÐ â 16,5%», â Ñказал ÐндÑей Ðовак.

ÐлекÑей Ðогинов

Так девальвация или волатильность?

В большинстве российских СМИ нынешнюю ситуацию с курсом рубля называют девальвацией, но на деле все обстоит немного иначе. Несомненно, сейчас происходит обесценивание национальной валюты, но процесс не настолько стремительный. Особенно, если вспомнить события 1998 года, когда страна пережила дефолт. Тогда рубль обесценился практически в три раза.

По мнению аналитика финансовой группы «Капитал-Финанс» Дмитрия Голубовского, последние полгода мы наблюдаем волатильность, которая характеризуется изменением курса рубля в определенном диапазоне. В настоящий момент разрыв между верхней и нижней границей не настолько серьезный, чтобы говорить о полном обесценивании, предвещая скорый дефолт.

Самую большую выгоду в сложившейся ситуации получают экспортеры, работающие за валюту. В пересчете на национальный курс они выручают большее количество рублей, что увеличивает их покупательскую способность внутри страны. Это отличная мотивация для наращивания темпов работы, заказа новой продукции и, как следствие, развития российской экономики.

Обеспечение рубля: что известно о прогнозах

Последние новости намекают, что некоторый тренд укрепления рубля все-таки существует. Есть надежда на увеличение деловой активности за счет стабилизации темпов вакцинации. Поэтому вакцина предлагается в другие страны – это поможет скорее снять ограничения и восстановить рыночную торговлю.

Аналитики считают, что ни евро, ни доллар не будут существенно колебаться. Если нас не ждет серьезное укрепление рубля, хотелось бы рассчитывать хотя бы на его «консервацию» в отношении западных валют. Отмечают ряд факторов, которые могут привести к девальвации рубля:

1. Геополитические прения. Новые санкции, давление со стороны Запада и нестабильная работа совместных энергетических проектов могут стать основной причиной падения национальной валюты.
2. СМИ и негативный информационный фон. Прогнозы во многом определяются мнением экспертов. Одна из основных причин низкого спроса на рубль – очернение валюты в средствах СМИ и информационные войны между заинтересованными лицами.
3. Уменьшение стоимости сырья. Это, в свою очередь, приводит к уменьшению ВВП и снижению индекса деловой активности.
4. Вывод вкладов из России. При этом закупки иностранной валюты ограничиваются, а стоимость значительно возрастает по отношению к рублю.
5. Снижение банковских займов в период пандемии резко снижает покупательскую способность и заставляет людей хранить имеющиеся деньги в виде иностранной валюты.
6. Снижение товарооборота из-за падения зарплат и роста цен. Люди просто перестают верить финансовым займам и государственным структурам.

Что такое валютный курс и как он устанавливается

Деньги в экономике – это товар, а товар имеет свою цену. Цена валюты – это курс.

Например, курс доллара к рублю на момент написания статьи равен 73,46 к 1. Получается, что за 1 $ мы получим 73,46 рубля. По-другому соотношение между валютами еще называют паритетом покупательной способности.

Эмитентом доллара США является Федеральная резервная система (ФРС). Она не подчиняется правительству, является независимой, действует, конечно, в интересах своей страны. Но за решениями ФРС следят экономисты и инвесторы всего мира, потому что от них во многом зависит стабильность на мировом рынке.

Доллар – свободно конвертируемая валюта. Его курс устанавливается на основе спроса и предложения, на которые оказывают влияние две стороны мирового валютного рынка:

1. Импортер. Он приобретает товары за границей за $, продукцию реализует внутри своей страны за национальную валюту. Так формируется спрос.
2. Экспортер. Он продает свои товары на внешних рынках за $, меняет их на национальную валюту, например, чтобы заплатить налоги, купить отечественное сырье и т. д. Так формируется предложение.

Разница между спросом и предложением отражается в торговом балансе. Если последний увеличивается, следовательно, растет спрос на $. Рост спроса приводит к росту курса. И наоборот. Снижение торгового баланса сопровождается увеличением предложения и падением курса. Стабильность национальной экономики зависит в том числе и от равновесия между экспортом и импортом, т. е. когда разница в объемах торговли стремится к нулю.

В какой валюте хранить сбережения

На фоне активных обсуждений обвала доллара и прогнозов некоторых экспертов о благоприятном периоде для рубля возникает вопрос, в чем же хранить накопления.

В конце 2020 года доля доллара в мировых резервах снизилась до своего минимума за последние 25 лет. Сейчас она составляет 59%. Одновременно с этим происходит укрепление позиций других валют, а резервной валютой МВФ стал китайский юань. Американский доллар может пошатнуть появление официальной цифровой валюты Китая.

Но все подобные прогнозы рассчитаны в долгосрочной перспективе. Глобальных изменений в ближайшие 30 лет ждать не нужно. Позиция доллара не изменится до тех пор, пока его принимают в международных торговых операциях, а все страны мира без исключения участвуют в кредитовании американского правительства.

Если говорить о настоящем времени, да, после пандемии доллар находится не в лучшем положении. С другой стороны, Федеральный резерв действует по схеме, отработанной в предыдущие кризисные периоды. То есть напечатали необходимое количество денег, преодолели кризис и вернули индекс доллара в норму.

Так происходило и ранее. Поэтому если вы храните накопления в долларах, паниковать не стоит. А вот воспользоваться возможностью и купить его по более низкой стоимости – вполне неплохое решение.

Почему рубль быстро падает

В снижении курса российской валюты ничего удивительного нет. В условиях острого кризиса инвесторы сбрасывают все активы и выходят в кеш — американский доллар или государственные облигации США прежде всего. За последние две недели к доллару упали практически все валюты, включая евро и британский фунт стерлингов, который впервые за очень долгое время оказался на уровне $1,1. Более того, даже японская иена, традиционно считающаяся валютой-убежищем, подешевела на 1%.

Э1

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Константин Кокошкин

Естественно, зависимость рубля от углеводородов играет не последнюю роль. Нефтегазовые доходы составляют около 36% бюджета, а нефть просела сильнее большинства других активов, подстегнутая срывом переговоров ОПЕК+ и решением Саудовской Аравии поставлять нефть на мировые рынки по демпинговым ценам, не пожалев даже своих промышленных запасов (12,3 млн бочек в день — это больше, чем Эр-Рияд может себе позволить, задействовав все мощности по добыче). К этому нужно добавить, что в отличие от валют многих нефтедобывающих стран курс рубля является свободно плавающим и не привязан к какому-либо целевому уровню или коридору. В краткосрочной перспективе он может подвергаться сильным колебаниям, зато это снижает вероятность спекулятивных атак.

Что будет с рублем дальше

Александр Муха подчеркнул, что прогнозировать дальнейшую ситуацию с валютными курсами на сегодняшний день крайне сложно, поскольку неизвестен масштаб ожидаемых экономических санкций со стороны ЕС, США, Канады, Великобритании и их партнеров. 

Также неизвестно, какое давление сейчас оказывается на Нацбанк для смягчения монетарной политики. Кроме того, считает экономист, стоит быть готовыми к тому, что конъюнктура на мировых рынках может «развернуться вспять» и внешнеэкономические условия станут менее благоприятными для белорусских предприятий.

Также в условиях политического кризиса существенно ухудшились возможности доступа всех резидентов Беларуси к новым внешним заимствованиям. При этом график платежей по внешним обязательствам Беларуси достаточно жесткий.

«Возникает вопрос, как резиденты Беларуси будут осуществлять валютные платежи по внешнему долгу? Я считаю, что сейчас они находятся в более уязвимом положении по сравнению с проблемными кейсами 2011 года и конца 2014-го» — отметил Александр Муха.

При этом, по его словам, в нынешних условиях отдельным госкомпаниям, например, «Белавиа», может понадобиться «ощутимая финансовая поддержка государства за счет средств бюджета».

«А эти деньги тоже где-то нужно взять», — заявил экономист, призвав серьезно относиться к угрозе возможных секторальных санкций в отношении Беларуси со стороны западных стран.

По его словам, после инцидента с самолетом Ryanair экономический прогноз Беларуси во втором полугодии текущего года должен быть пересмотрен в сторону ухудшения.

Будет или не будет

Однозначного мнения, будет ли девальвация рубля в 2021 году в России, нет. Инсайдеры говорят о тайных совещаниях по дефолту, народ в панике, а на деле все может оказаться провокацией.

Аналитики рекомендуют несколько стабильных путей вкладов, на которых вы точно не погорите:

Краткосрочные депозиты. При деноминации Вы все равно получите свои средства.
Инвестиционные фонды. Деньги любят работать.
Покупка акций и ценных бумаг

Обратите внимание на перспективные направления в энергетике и производстве.
Вклад в драгоценные минералы и металлы – оптимальный вариант по надежности.
Коммерческая недвижимость. Бизнес открывается и закрывается, а помещение под него найдется как раз у вас.

Не стоит гадать, лучше быть внимательным и анализировать активность рынка, не пускаясь в авантюры. Думайте о том, как защитить и приумножить свои инвестиции – это вопрос вашей финансовой безопасности, которая обеспечивается отсутствием резких движений.

Что влияет на курс доллара к рублю

Рассмотрим, какие факторы влияют в нашей стране на курс $ к рублю.

Политика Банка России

Ежедневно, кроме выходных, Банк России устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам, в том числе и к доллару США. Делается это на основе рыночных котировок на валютной бирже, на которые влияют спрос и предложение. Банк России проводит курсовую политику в режиме плавающего курса рубля, т. е. позволяет тому изменяться под воздействием рыночных факторов.

Главная задача регулятора – поддержание финансовой стабильности. Если у курса рубля наблюдается динамика, которая может привести к девальвации, повышенному спросу на иностранную валюту, долларизации депозитов и ухудшению финансовой устойчивости банков и предприятий, то Банк России проводит следующие меры по стабилизации:

1. Изменение ключевой ставки. Ее увеличение приводит к укреплению рубля по отношению к доллару, потому что растет ставка по депозитам и становится выгодно хранить рубли в банках.
2. Валютную интервенцию. Покупая или продавая большие объемы валюты на рынке, ЦБ влияет на текущий курс.

Рыночное влияние

Кроме политики ЦБ, курс доллара к рублю меняется под воздействием следующих рыночных факторов:

• доверия населения к национальной валюте;
• темпа инфляции;
• торгового баланса (разницы между экспортом и импортом);
• цены на нефть и другие ресурсы, которые являются основой нашего экспорта;
• санкционного давления на Россию;
• изменения объемов отечественного производства и эффективности политики импортозамещения;
• отказа от $ в международных расчетах с другими странами;
• темпов роста экономики;
• объема инвестиций в российскую экономику со стороны нерезидентов;
• политической обстановки;
• форс-мажорных ситуаций (стихийных бедствий, крупных аварий, военных конфликтов и прочего).

Почему курс доллара к рублю чаще растет, чем падает

Мы привыкли считать, что доллар всегда растет по отношению к рублю. Это не совсем так. Иногда наблюдается и обратная ситуация. Но следует признать, что периодов ослабления рубля больше, чем укрепления. Разберемся, с чем связан рост американской валюты по отношению к нашему “деревянному”:

1. Большая доля импортного сырья и оборудования в составе готовой продукции. В результате растет спрос на иностранную валюту, за которую производители вынуждены закупать необходимые им товары.
2. Негативное отношение россиян к рублю как средству накопления. Недоверие сложилось из-за имевшегося в истории негативного опыта и высокой инфляции в стране. По этой причине любой кризис в стране или мире приводит к тому, что россияне скупают доллары, тем самым еще больше ослабляя рубль.
3. Правительству невыгоден сильный рубль, потому большая доля бюджета формируется за счет экспорта энергоресурсов. Чем больше выручки в пересчете на рубли получат экспортеры, тем больше налогов они заплатят.
4. Падение нефтяных котировок. Зависимость от нефти снижается, но все еще остается на высоком уровне. Снижение стоимости черного золота – ослабление рубля.
5. Продолжающееся давление со стороны западных стран на нашу экономику никак не способствует укреплению национальной валюты.
6. Выплата нашими предприятиями долга своим зарубежным кредиторам повышает спрос на $ и тем самым ослабляет рубль.
7. Нестабильная экономическая ситуация в стране приводит к оттоку иностранных инвесторов с нашего фондового рынка. Они продают ценные бумаги за рубли, потом рубли меняют на доллары, ослабляя нашу валюту.

С 15 января 2021 г. Банк России возобновил покупку долларов США на бирже на сумму 106,3 млрд рублей для пополнения резервов. Ожидают, что это приведет к очередному ослаблению рубля, который укрепился до 74 руб. Экономисты подсчитали, что ранее от девальвации на каждый рубль правительство получало до 180 млрд руб. дохода.

Чи відчують знецінення долара в Україні

На перший погляд, падіння курсу долара відносно провідних валют світу – це позитивна новина для гривні. Однак більшість опитаних ЕП аналітиків переконані, що на поведінку пари «долар-гривня» більше впливатимуть внутрішні фактори.

«Курс долара в Україні більше залежить від попиту та пропозиції на нашому ринку, а те, що популярність долара у світі може впасти, на наш ринок впливає менше», – вважає аналітик Concorde Capital Євгенія Ахтирко.

Як падала гривня відносно долара у 2020 році

Джерело: національний банк

Певний вплив все ж буде. Він може проявитися у вартості державного боргу, понад 40% якого номіновані в американській валюті (або спеціальних правах запозичення, де долар посідає більше половини кошика валют), вважає керівник департаменту макроекономічних досліджень групи ICU Сергій Ніколайчук.

«Послаблення долара стимулюватиме глобальних інвесторів шукати різні альтернативи. Зокрема, українські цінні папери можуть отримати додатковий попит. Це сприятиме зміцненню гривні», – додає він.

Падіння долара може позитивно вплинути на гривню і через зовнішню торгівлю.

«У нас основний торговельний партнер – це ЄС. Коли євро буде більш сильним, то це, скоріше за все, підтримуватиме гривню в парі «гривня-долар». Це буде стримувати якусь потенційну девальвацію», – вважає Фурса.

Однак найбільше на вартість долара в Україні впливатимуть попит та пропозиція валюти на міжбанківському ринку, темпи відновлення імпорту товарів та послуг, а також співпраця з МВФ. Транші фонду хоч і не впливають на курс прямо (ці кошти не потрапляють на міжбанківський ринок), але можуть мати психологічний вплив на ринок.

«Ми непогано проскочили всю кризу, бо на наші основні товари експорту – метали, залізну руду, продукти харчування – залишався високий попит. Водночас карантинні заходи вбили імпорт послуг. Для нас це був дуже вдалий період. Однак я не впевнений, що він повториться у 2021 році, особливо якщо будуть зняті карантинні обмеження», – вважає Боярчук.

Найімовірніше, 2021 рік в Україні, як і в усьому світі, буде роком відновлення економіки. Це означає, що відновлюватиметься попит населення, у тому числі на імпортні товари та послуги

Зростатимуть ціни на енергоресурси, які Україна переважно імпортує. Як наслідок, торговельний баланс знову стане негативним, що ще більше тиснутиме на гривню

Додатковий фактор тиску на національну валюту – проблеми уряду з бюджетом, антикорупційною політикою та судами, якщо  ці негаразди перенесуться на 2021 рік. У такому разі в Україні домінуватимуть негативні очікування щодо майбутнього гривні, які вже зараз є одними з визначальних факторів знецінення національної валюти.

«Якщо вантаж негативних очікувань зростає, то це може створити додатковий девальваційний тиск, як це відбулося протягом 2020 року», – вважає Ахтирко.

У Concorde Capital прогнозують, що у 2021 році гривня знеціниться відносно долара на 5%. Це станеться навіть попри тренди на світовому валютному ринку.

Почему американская валюта интересует другие страны

Так уж сложилось, что американский доллар сегодня – это мировая резервная валюта. Это означает, что центральные банки других стран приобретают его для пополнения государственных резервов, цена большинства товаров и услуг, которыми государства обмениваются между собой, также выражена в долларах. Такие международные экономические показатели, как ВВП, объемы экспорта и импорта, размер инвестиций и другие, по которым страны сравниваются друг с другом, тоже рассчитывают в американской валюте.

После прочтения Вы поймете, как перестать работать за копейки на нелюбимой работе и начать ЖИТЬ по-настоящему свободно и с удовольствием!

Скачать книгу

Становление доллара в качестве мировой валюты не произошло случайно. Вот несколько факторов, которые к этому привели:

1. Соединенные Штаты Америки в период Первой мировой войны щедро выдавали кредиты на миллиарды $ странам, которые участвовали в военных действиях. Соответственно, выплаты по ним шли в этой же валюте. Оружие и технику воюющие стороны закупали опять же у американцев. Так образовался круг должников, куда вошла Великобритания, Австрия, Бельгия, Франция, Италия и другие страны.
2. Вторая мировая война – еще один период обогащения США. Страна стала хранителем золотовалютных резервов других государств и основным поставщиком продовольствия, оружия, боеприпасов, техники. При этом военных действий на территории Америки не было.
3. Состоявшаяся в 1944 году Бреттон-Вудская конференция закрепила статус мировой валюты за $. Это произошло потому, что деньги других стран обесценились во время войны, промышленность и сельское хозяйство Америки только нарастило свои объемы, а американские банкноты можно было в любой момент обменять на золото. В то время доллар идеально подходил на роль надежной и стабильной мировой валюты.
4. В 70-е годы прошлого века положение $ пошатнулось, когда сразу несколько стран заявили США о своем праве обменять доллары на золото. Америка отказалась. Для преодоления негативных последствий в 1976 году была создана Ямайская валютная система, в которой курсы денег не были привязаны к драгоценным металлам и стали устанавливаться рынком, а не государством.

И сейчас ни одна страна мира не заинтересована в крахе доллара США. Вслед за ним рухнут экономики государств, зависящих от американской валюты, обесценятся золотовалютные резервы и частные накопления. Потому все, начиная от рядового гражданина до высокого чиновника, следят за тем, что происходит с мировой резервной валютой.

Ситуация на мировом валютном рынке уже начала меняться. Но такие глобальные изменения не происходят за один или два года. Нужно время, чтобы появилась и окрепла другая или другие валюты, развивалась торговля в национальных валютах и повышалась доля других стран в мировом ВВП.

Почему доллар падает

Для начала разберемся, от чего же зависит падение вылюты. На этот процесс влияют сразу несколько экономических факторов:

• мягкая монетарная политика, которая делает кредиты доступнее за счет снижения процентных ставок;
• инфляция;
• уменьшение спроса на валюту;
• снижение темпов экономического роста.

Одна из главных причин обвала доллара – монетарная политика Федерального резервного банка. Вразрез с фундаментальными механизмами и теориями рынка, только в 2020 году в США напечатали 3 трлн долларов. Но, как известно, нельзя ведь произвести деньги из «воздуха». С приходом к власти Байдена, чтобы стимулировать свою экономику, они напечатали еще 2 трлн.

В 2020 году по мировой экономике неожиданный удар нанесла пандемия. В США делают деньги, не имеющие никакого подкрепления, но сама экономика находится в состоянии рецессии, иными словами, в упадке. Безработица в стране растет, закрываются предприятия. Негативные экономические показатели можно наблюдать в Америке до сих пор.

Как падал доллар в 2020 году по отношению к корзине мировых валют

Политика выкупа финансовых активов и низких учетных ставок, введенная в 2020 году, будет продолжаться и в 2021. А это значит, что инвесторы будут выходить из долларовых активов, переводя их в криптовалюту и т.д. Соответственно, стоимость американской валюты может снизиться еще сильнее.

Чому похитнувся долар

Локдаун, запроваджений у більшості країн світу навесні 2020 року, був екстраординарною подією, яка вимагала не менш екстраординарної реакції для підтримки економіки. У США цією реакцією стала масштабна програма економічної підтримки обсягом 2 трлн дол.

Профінансувати ці заходи допомогла Федеральна резервна система. Масштабні програми емісії долара спричинили його знецінення. Політика низьких ставок у США, яка, імовірно, буде тривати і в 2021 році, стимулюватиме інвесторів виходити з доларових активів, що ще більше вдарить по вартості американської валюти.

«Долар реагує на зменшення ризику у світовій економіці, і це впливає на його курс відносно інших валют набагато більше», – додає спеціаліст відділу продажу боргових цінних паперів компанії Dragon Capital Сергій Фурса.

Як падав долар у 2020 році

Індекс долара показує відношення долара до кошика з шести валют основних торговельних партнерів США: євро (EUR), єна (JPY), фунт стерлінгів (GBP), канадський долар (CAD), шведська крона (SEK) і швейцарський франк (CHF)

Джерело: tradingview.com

Під час кризи інвестори масово продають високоризикові активи та вкладають кошти у найменш ризикові, серед яких золото, долари та казначейські зобов’язання США. Це сприяє зміцненню американської валюти. За таких обставин втрачають позиції валюти інших країн.

Найбільше така тенденція впливає на країни, що розвиваються, зокрема на Україну. Після початку коронакризи та оголошення локдауну обсяг облігацій українського уряду в руках іноземців знизився на 40%.

За даними Національного банку, зараз вони володіють зобов’язаннями на 75 млрд грн, тоді як у березні ця сума становила 125 млрд грн.

Однак породжена коронавірусом економічна криза та невизначеність також мають свої часові рамки.

«Зараз іде певна позитивна тенденція. Є інформація про підтверджені вакцини. Імовірно, невдовзі почнеться вакцинування, будуть відновлюватися економіки світу. Починається період відновлення апетиту до ризиків.

Інвестори будуть масово виходити з «тихих гаваней» (золота чи долара. – ЕП) і заходитимуть у більш ризикові, але більш прибуткові активи», – вважає виконавчий директор «CASE-Україна» Дмитро Боярчук.

На настрої інвесторів впливають і результати виборів президента США. Демократ Джо Байден у Білому домі, ймовірно, вимагатиме запровадження нових програм економічної підтримки, що стимулюватимуть інвесторів вкладатися у ризикові активи та відповідно послаблюватимуть долар.

Недавно про падіння курсу «зеленого» повідомили аналітики Citigroup: «Чи може долар впасти на 20% протягом лише одного року? Ми думаємо, що може», – зазначив Financial Times стратег City Кельвін Це.

Якщо прогноз Citigroup збудеться, то таке знецінення американської валюти може стати найбільшим з початку 2000-х років. Тоді долар протягом кількох років подешевшав на 33%. Цей тренд обірвала світова фінансова криза 2008 року, яка «загнала» інвесторів назад до «тихої гавані».

Пророкують девальвацію долара й інші міжнародні банки. За розрахунками Goldman Sachs, у наступні 12 місяців долар може подешевшати на 6%, а у Morgan Stanley очікують падіння американської валюти на 4%.

Однак падіння долара проти шести світових валют, яке з максимумів березня сягнуло 12,6%, досі не нівелювало зростання американської валюти у попередні роки. Наприклад, у 2014 році долар виріс на 13%, у 2015 році – на 9%.