Фондовый индекс s&p 500

Какие компании входят в индекс

В индексе SnP учитывается 500 компаний США с наибольшей капитализацией на бирже. 11 секторов экономики представлены в индексе.

Десятка ведущих компаний SnP 500 с самой большой рыночной стоимостью представлена в таблице.

№ пп	Компания	Направление деятельности	Рыночная капитализация на 08.05.2019 г. млрд. долларов
1	Microsoft	Информационные технологии	960,61
2	Amazon	Электронная коммерция	947,01
3	Apple	Информационные технологии	937,3
4	AlphabetInc C	Коммуникации	815,98
5	AlphabetInc А	—	815,27
7	Berkshire	Инвестиции, финансы	515,99
8	Johnson&Johnson	Товары для здоровья	371,7
9	JP Morgan	Инвестиции, финансы	367,13
10	ExxonMobil	Энергетика	324,82

Разбивка SnP 500 по секторам экономики

Первые три места занимают информационные технологии — производство ПО и гаджетов, товары для здравоохранения и финансовый сектор — инвестиционно-банковские операции. Это почти половина (48%) объема SnP 500.

Доходность S&P500

Стоит сравнить, сколько же может получить активный инвестор в среднем по рынку, и сколько – индекс S&P500.

Согласно статистике, доходность S&P500 существенно выше. Так, если средняя доходность активных инвесторов США показывает уровень менее 4%, то для индекса S&P500 этот показатель в долларах превышает 10%.

Эти данные вполне репрезентативны, так как охватывают период в 90 с лишним лет – с 1926 по 2018 гг. Почему так происходит, понять несложно, если помнить, что входящие в индекс компании – наилучшие для инвесторов по ряду ключевых критериев: масштабность, прибыльность, ликвидность и так далее.

Один из сценариев на 2020 год, предвещающий коррекцию индекса

Доходность S&P500 стабильно демонстрирует высокие показатели в течение длительных временных промежутков. Они превосходят показатели, достигнутые 85% активно управляемыми фондами, если брать интервал не менее 5 лет.

При этом исторически сложилось, что после глубокого падения происходит столь же резкий рост. Рассматривая последние 9 рецессий, можно сделать вывод о том, что в первый после окончания падения год рынок сразу отвоёвывает 56%, в последующий – ещё 12% и далее рост продолжается.

Отсюда понятно, что вложения в индекс S&P500 более выгодны на любых временных промежутках, и он является привлекательным объектом для инвестирования.

Семейство подиндексов

Биржевые индексы такого масштаба всегда имеют семейство подиндексов. Они создаются по схожим правилам.

В случае с S&P 500 есть следующие подиндексы:

• Total Return (SPXT) – отличие от обычного S&P 500 в том, что все дивиденды реинвестируются. Обычный S&P 500 учитывает только изменение стоимости бумаг, входящих в состав корзины;
• Net Total Return (SPTR500N) – то же, что и SPXT, но учитываются налоги, которыми облагаются дивидендные поступления. Для американских инвесторов индекс удобен тем, что показывает потенциальный доход за вычетом налогов. Между этими подвидами и базовым индексом SP 500 всегда сохраняется высокая прямая корреляция. Методика расчета одна и та же, состав корзины тот же, отличаются только численные значения. Сценарий, при котором S&P 500 растет, а SPTR500N падает исключен.

Помимо этого выделяются:

• S&P 500 Top 50 – из корзины отбираются первые 50 крупнейшие компании;
• S&P 100 – его компоненты также отбираются из S&P 500;
• S&P 500 Ex-Sector Indices. Из корзины обычного S&P 500 удаляются компании, относящиеся к определенному сектору в соответствии с классификатором GICS. На основе котировок оставшихся бумаг рассчитывается значение Ex—Sector Indices;
• группы секторальных индексов. Подход похож на предыдущий, только теперь в соответствии с классификатором GICS из корзины S&P 500 отбираются компании, относящиеся к одному из секторов, и на их основе рассчитываются Sector Indices.

История индекса

Рейтинговое агентство Standard&Poor’s начало публиковать индекс S&P 500 в марте 1957 года. Базой расчета SnP послужили данные 1941-43 гг. Изначально туда входило более 400 компаний. В 1970-х годах список дополнили финансовыми брендами.

Сегодня компании из списка индекса SnP 500 отражают 80% капитализации рынка США.

В семействе S&P более 100 рассчитываемых индексов.

Список наиболее интересных приведен в таблице.

Стоимость и динамика за все время

Рассмотрим график индекса S&P 500 за 40 лет — с апреля 1979. Значение у него тогда было круглое и красивое — 100. С 1957 года, когда SnP стали публиковать за 32 года, он увеличился в 10 раз — со значения 10 до 100. И ниже этого значения котировки уже не опускались. SnP 500 — только вверх!

С 1979 прошло две волны повышения цены с дальнейшим понижением, все в рамках повышательного тренда. Третья бычья волна началась летом 1984, усилилась в 1985 и с успехом продолжалась до осени 1987.

Пока не случился Black Monday (Черный понедельник), когда 19 октября произошло самое большое падение Доу Джонса за всю историю — почти на 23%. Причины накапливались постепенно. Резкий рост котировок не было обеспечен реальными показателями. Плюс — отрицательная ситуация с ликвидностью. Со стороны это выглядело как случайное обрушение.

SnP 500 благостно открыл октябрь на отметке 321. И обрушился после Черного понедельника, закрывшись на 251. Минимальные значения достигали 216. Падение за месяц больше 20%. Но повтора 1929 года с последующим многолетним медвежьим трендом SnP не последовало. Уже в декабре котировки развернулись вверх.

Через два года максимумы перед обрушением 1987 быками были пройдены. До декабря 1994 котировки SnP 500 плавно повышались без резких движений. С января 1995 пошло резкое ускорение, которое закончилось так называемым крахом доткомов. Пузырь, который надували 5 лет, начал резко сдуваться.

За 2,5 года индекс SnP сократился почти в два раза. После чего, в 2003, опять стал отрастать. До очередного кризиса 2008 года. При этом SnP отрос до тех же значений, которые были в 2000 году — 1550. И обрушился до нехорошей цифры 666 в марте 2009 г.

И вот 10 лет с коррекционными движениями SnP 500 рисует бычий тренд, которому многие эксперты пророчат скорое окончание. Включая «оракула из Омахи» — Уоррена Баффета. Еще и индекс волатильности неприлично вырос. А он является косвенным свидетельством страха инвесторов и часто предшествует развороту в тренде.

Характеристики индекса S&P500

Рассказывая о топ etf фондов, я уточняла важный аспект такого инструмента — покупаете минимальные части многих компаний, что положительно сказывается на диверсификации личного портфеля. Смысл этого фонда — аналогичный, приобретаете ценные бумаги тех корпораций, которые торгуются на NASDAQ или Нью-Йоркской фондовой бирже.

 
Значение индекса показывает суммарную капитализацию компаний.

Для удобства инвесторов следить за графиком индекса sp500 теперь можно онлайн, а начиная с 2006 года была введена поправка — free-float. Она показывает вес каждой компании в общем рейтинге капитализации. Также стоит уточнить, что индекс — не единственный востребованный и популярный в финансовом мире, а его конкурентами является индекс Доу-Джонса — барометр американской экономической системы.

Состав индекса

Поняв, что такое индекс sp500 и зачем он нужен, стоит обратить внимание на состав компаний в нем. Сразу уточню: это не аналогичное описание самых крупных компаний, поскольку в индекс не входят такие фирмы:

• частные корпорации;
• с низкой ликвидностью акций — объем торгов в месяц не превышает 250 тыс.

Авторы делают акцент на то, чтобы различные сферы экономики были представлен в нем как можно полнее:

• 11 секторов,
• 24 групп отраслей,
• 67 отраслей;
• 156 под-отраслей.

 
Для того, чтобы попасть в индекс, капитализация компании должна быть не меньше 6,1 млн. долларов.

Предлагаю с самыми крупными и интересными познакомиться ближе (по состоянию на сегодня)

Показатели капитализации компаний с тикерами, ценой акций

Company	Тикер	Капитализация	Актуальная цена на акции
Apple Inc.	AAPL	6.541898	107.51
Microsoft Corporation	MSFT	5.712748	202.12
Amazon.com Inc.	AMZN	4.848432	3,018.00
Facebook Inc. Class A	FB	2.229153	248.43
Alphabet Inc. Class A	GOOGL	1.596338	1,420.31
Alphabet Inc. Class C	GOOG	1.565773	1,424.80
Berkshire Hathaway Inc. Class B	BRK.B	1.544975	207.88
Johnson & Johnson	JNJ	1.381818	144.67
Procter & Gamble Company	PG	1.250025	136.46
Visa Inc. Class A	V	1.230653	194.76
NVIDIA Corporation	NVDA	1.135065	491.13
Mastercard Incorporated Class A	MA	1.077996	327.00
Home Depot Inc.	HD	1.070748	265.70
JPMorgan Chase & Co.	JPM	1.045602	91.86
UnitedHealth Group Incorporated	UNH	1.018711	292.66
Verizon Communications Inc.	VZ	0.900899	58.87
Adobe Inc.	ADBE	0.849806	467.61
Walt Disney Company	DIS	0.836625	121.87
Salesforce.com Inc.	CRM	0.820619	236.28
PayPal Holdings Inc.	PYPL	0.801859	181.13

Структура индекса

В составе на текущий момент 505 американских компаний, хотя были моменты, когда их было не более 480, что работают в различных секторах. Среди них информационные технологии, финансы, уход за телом и здоровье, индустрия, производство материалов, телекоммуникационный сервис, рынок энергетики и услуг. По своей форме они, как правило, ориентированы на внешние рынки. Доходность по дивидендам составляет около 2%, но чаще благодаря индексу формируют фонды и свои инвестиционные портфели, беря его за пример.

Состав S&P 500, расчетная формула

Для расчета индекса СП 500 используется стандартная формула:

в этой зависимости использованы следующие обозначения:

• i, k – номер компонента корзины и общее количество компаний в индексе соответственно;
• P – цена акции;
• N – количество акций, имеется в виду free—float количество ценных бумаг, они находятся в свободном обращении и торгуются на биржах;
• D – делитель, рассчитывается самим провайдером индекса. При разработке методологии значение divisor приняли таким, чтобы S&P 500 был равен 10.

По этой же формуле рассчитываются и другие индексы, обеспечиваемые S&P Dow Jones indices. Расчет проводится в автоматическом режиме, данные обновляются ежесекундно и транслируются на Chicago Mercantile Exchange и Chicago Board Options Exchange.

Что касается состава, то откровенно мелкие компании в этот индекс не попадают. Одно из условий для кандидатов на включение в корзину – капитализация в несколько миллиардов долларов, эти критерии детальнее рассмотрим чуть позже. По состоянию на конец ноября 2020 г. медианная капитализация – $22,336 млрд, а средняя – $56,491 млрд.

Одна из особенностей индекса СНП 500 – неравномерное распределение между сферами экономики. Жестких секторальных ограничений нет, поэтому, например, IT-сфера занимает 27,4%. Всего же на IT и здравоохранение приходится более 40% «веса». Индекс критикуют за это, отсутствие ограничений по секторам экономики приводит к тому, что S&P 500 в разные периоды истории был сильно зависим от финансовой составляющей, позже – от IT-сферы и отрасли здравоохранения.

Что касается распределения по странам, то все 505 компаний корзины – американские. Это одно из условий для включения бумаг в состав, акции иностранных эмитентов не рассматриваются.

Лидеры в корзине со временем меняются. Сейчас первую десятку плотно оккупировали представители IT и коммуникационной сферы (6 компаний из 10).

На каких биржах можно торговать этим фьючерсом

Все фьючерсы на снп проходят через Чикагскую товарную биржу (CME) в системе GLOBEX. Это система автоматического исполнения ордеров, которая работает почти круглосуточно (перерыв 45 минут в сутки) с понедельника по пятницу.

Торговля фьючерсом SP 500 в РФ

Видя мощь индекса снп, многие иностранные биржи создают свои индексы, привязанные к компаниям из SP 500. Наша не исключение.

В настоящий момент Московская Биржа дает доступ к фьючерсу на индекс акций американских эмитентов (US500). Он на 99,9% повторяет S&P 500. Поэтому желающим торговать на самом ликвидном рынке в мире необязательно искать выходы на иностранных брокеров — все необходимое есть на ММВБ.

Сервисы для отслеживания мультипликатора

Есть несколько онлайн-сервисов, через которые можно отслеживать не только P/S, но и другие мультипликаторы:

• Smartlab. Подойдет для работы с российскими компаниями, здесь есть набор пузырьковых диаграмм в системе координат Долг/EBITDA и Чистая рентабельность/(Р/Е). В таблице показаны ключевые мультипликаторы для крупнейших представителей РФ, есть и P/S.
• Finviz. Здесь есть полноценный скринер, в нем можно отфильтровать компании по P/S и прочим фундаментальным и техническим показателям. Скринер работает с базой из 8000+ компаний, идеально подходит для быстрого отбора претендентов на включение в инвестпортфель.
• Gurufocus. Этот сервис подходит для полноценного анализа компании, также здесь есть набор готовых скринеров. Что касается P/S, то дается текущее значение мультипликатора, его изменение на истории (в том числе и в виде графиков), а также сравнение со средним значением. Часть функционала платная, но есть ограниченный по времени демо-доступ. Гуруфокус подойдет для рынка США, прочие компании также есть, но представлены далеко не все из них.
• ФинансМаркер. Здесь также есть неплохой скринер, сервис доступен на русском языке и может выступать аналогом перечисленных выше скринеров.
• TradingView. Помимо живого графика здесь есть и скринер акций с огромным количеством параметров.

Любой из скринеров используется по стандартной схеме. Сначала нужно определиться с набором мультипликаторов и их численными значениями, потом производится непосредственно отбор компаний. Это самый легкий этап, после этого нужен детальный анализ каждой из отобранных акций.

Что такое индекс S&P 500?

 Индекс S&P 500 — это набор акций пятисот крупнейших публично торгуемых компаний на фондовых биржах США. Индекс взвешивается в соответствии с рыночной капитализацией входящих в него компаний и, следовательно, фактически отражает рыночную стоимость крупного американского бизнеса. Например, если компания A выпустила один миллион акций, каждая из которых оценивается в 1 доллар, а у компании B — один миллион выпущенных акций, каждая из которых оценивается в 2 доллара, изменение цены акции компании B будет способствовать изменению стоимости индекса в два раза больше чем компании A.

Поскольку США были крупнейшей и ведущей экономикой мира в течение примерно ста лет или около того, их фондовый рынок был предметом сильного интереса со стороны международных инвесторов, особенно после дерегулирования 1970-х годов, которое облегчило розничные международные инвестиции.

Формула, по которой рассчитывается цена фьючерса от базового актива

Цена рассчитывается путем умножения текущей стоимости снп на сумму (в долларах США), заданную в параметрах фьючерса. Для разных типов фьючерса, своя формула.

E-mini S&P 500	$50 × S&P 500 Index
E-Mini S&P MidCap 400	$100 × E-Mini S&P MidCap 400
E-Mini S&P SmallCap 600	$100 × E-Mini S&P SmallCap 600
S&P 500	$250 × S&P 500 Index

Например, если снп находится на уровне 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 × 250 долларов или 625 000 долларов США.

Как рассчитывается ГО

С маржой на фьючерс (или если по нашему ГО — гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам) все понятно

Для торговли на американском рынке нужно обращать внимание на такие параметры:

• Initial margin (начальная маржа) — это сумма, необходимая для начала сделки по одному контракту;
• Maintenance margin (поддерживаемая маржа) — это сумма на счете, необходимая для поддержания позиции.

В зависимости от типа фьючерса снп маржа разная. В настоящий момент — это:

E-mini S&P 500	$4228,625
E-Mini S&P MidCap 400	$11581,25
E-Mini S&P SmallCap 600	$11250
S&P 500	$21143,125

Брокеры часто идут навстречу трейдерам, для того чтобы снизить порог вхождения для торговли фьючерсным контрактом сипи, предоставляют трейдерам сниженную начальную маржу.

Аналитический обзор исторических котировок S&P 500

Решение относительно того, стоит ли вообще инвестировать в тот или иной инструмент определяется на основе стратегии (краткосрочная или долгосрочная), а также от фундаментальных факторов. Ниже представлен график S&P 500 за всю историю его существования.

серьёзная просадка

• банковский кризис в ЕС (превышение объема проблемной задолженности разумных норм банками Италии и Испании, а также серьезные финансовые проблемы Deutsche Bank);
• пузырь государственных облигаций (один раз уже едва не лопнувший, но приведший к банкротству MF Global, попавашему в 10-ку крупнейших банкротств США в финансовой индустрии);
• надувание пузыря в отрасли компаний, владеющих социальными сетями. Речь идет о баснословной капитализации таких гигантов, как Facebook, You Tube, Twitter, Google+, Ozone.

Теперь рассмотрим график S&P 500 за последний год.

• падение фондового рынка Китая (январь—февраль);
• референдум в Великобритании (конец июня);
• выборы в США.

Следующей по силе фундаментальной новостью станет поднятие учетной ставки ФРС.

Резюме: победа Трампа положительно отразилась на фондовом рынке, который уверенно идет вверх и в краткосрочной перспективе эта тенденция сохранится. Но все больше растет уверенность инвесторов в том, что на заседании ФРС в декабре учетная ставка будет поднята. Во-первых, это означает удорожание кредитов, во-вторых, переток спекулятивного капитала с фондового рынка в дорожающий доллар. Следовательно:

• учитывая стабильно растущий тренд в долгосрочной перспективе, среднесрочные инвестиции в S&P 500 очень даже привлекательны;
• в краткосрочной перспективе возможен откат к предыдущим уровням поддержки (2125—2140).

Какие компании входят в S&P 500

В индекс S&P 500 входят 500 компаний и 505 акций. Разница в этих числах связана с тем, что 5 компаний представлены двумя классами ценных бумаг. Например, акции Google торгуются под тикерами GOOG и GOOGL.

Доля каждой компании в S&P 500 зависит от ее рыночной капитализации. Этим термином называют суммарную стоимость всех акций предприятия. Чем выше капитализация компании, тем больше ее доля в S&P 500.

1. Apple Inc.;
2. Microsoft;
3. Amazon.com;
4. Alphabet Inc. (Google);
5. Johnson & Johnson;
6. Berkshire Hathaway;
7. Visa Inc.;
8. Procter & Gamble;
9. JPMorgan Chase.

В состав индекса S&P 500 входят только те акции, которые торгуются на американских фондовых биржах — NYSE и NASDAQ. При этом компания может быть зарегистрирована в любой стране, а не только в США. В список акций S&P 500 входят несколько предприятий со штаб-квартирами в Великобритании, Ирландии и Нидерландах.

Состав индекса пересматривается ежеквартально. Полный список акций S&P 500 можно найти в Википедии.

S&P 500 — многоотраслевой индекс. Он довольно точно отражает структуру американского фондового рынка.

1. IT (информационные технологии) — ПО, hardware, электронные компоненты;
2. Health Сare (здравоохранение) — медицинские услуги, лекарства, биотехнологии;
3. Consumer Discretionary (товары длительного пользования) — авто, бытовая техника, одежда, а также развлечения;
4. Communication Services (коммуникационные услуги) — провайдеры, поисковые системы, соцсети, рекламные платформы;
5. Financials (финансы) — банки, инвесткомпании, страховщики;
6. Industrials (промышленность) — крупная техника, оборонка, пассажирские и грузоперевозки;
7. Consumer Staples (потребительские товары) — еда, напитки, аптечный бизнес;
8. Utilities (коммунальный сектор) — поставщики коммунальных услуг;
9. Real Estate (недвижимость) — в основном, фонды REIT, инвестирующие в недвижимость;
10. Materials (нефть и газ) — добыча, переработка, транспортировка и сервисные услуги;
11. Energy (сырье) — добыча и первичная переработка.

Самую большую долю в S&P 500 занимает сектор информационных технологий. Примечательно, что в эту категорию входят далеко не все компании, которые мы привыкли относить к IT. Например, поисковый гигант Google входит в сектор коммуникационных услуг, а Amazon.com — в товары длительного пользования.

Состав индекса S&P 500 по секторам.

С 2005 года агентство Standard & Poor’s рассчитывает дополнительный дивидендный индекс — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот список входят компании, которые увеличивают размер дивидендов не менее 25 лет подряд.

Сегодня индекс S&P 500 Dividend Aristocrats включает в себя 53 акции. В основном это старые корпорации из традиционных секторов экономики.

• 3M Company;
• AT&T;
• Caterpillar Inc.;
• Coca-Cola Co;
• Colgate-Palmolive;
• Exxon Mobil Corp;
• McDonald’s;
• Procter & Gamble;
• Walmart.

Целесообразность инвестирования в дивидендных аристократов остается под вопросом: однозначных преимуществ у этого инструмента нет. Доходность биржевых фондов, инвестирующих в обычный S&P 500, оказывается существенно выше.

• С 2016 года фонд SPDR, который работает с S&P 500, принес инвесторам 82,49% прибыли.
• За то же время фонд NOBL, который работает с Dividend Aristocrats, заработал лишь 60,23%.

Таким образом, разница составила около 22% за пять неполных лет — и отнюдь не в пользу дивидендных аристократов.

Сравнение доходности S&P 500 и дивидендных аристократов.

При этом на графике все же можно найти отдельные периоды, когда дивидендный индекс вырывался вперед. Чаще всего это происходит во время рыночных коррекций. Проблема в том, что предсказать точный момент такой коррекции почти невозможно, а после ее окончания преимущество дивидендных акций постепенно сходит на нет.

Иногда дивидендные аристократы вырываются вперед.

Общая информация об индексе S&P 500

S&P 500 был запущен 4 марта 1957 г., но с использованием установленной методики был выполнен пересчет значений индекса вплоть до 3 января 1928 г. Позже этот инструмент стал рассчитываться в валютах, отличных от доллара (евро, китайский юань, индийская рупия, бразильский реал и другие).

S&P 500 – взвешенный по капитализации индекс, то есть учитывается капитализация компании, а не просто усредняется стоимость бумаг всех компаний, входящих в корзину. Что касается возраста, то этот инструмент уступает DJIA, он рассчитывается с 1896 г., но именно S&P 500 стал самым известным индексом в мире.

Предпосылки для создания S&P 500 сложились еще в 1923 г. Тогда агентство Standard & Poor’s запустило серию индексов, в которые вошли 233 американские компании из 26 секторов экономики.

В последние десятилетия наблюдается повышение связи этого инструмента с американским ВВП. Математика говорит, что с 1958 г. корреляция между графиком американского ВВП и индексом составляет 45,90%. В последние десятилетия корреляция между этими величинами растет. В критические периоды (пузырь доткомов, кризис 2008 г., локдаун, связанный с коронавирусной пандемией) корреляция достигает 80-90%.

Поддержкой индекса занимается агентство S&P Dow Jones Indices.

S&P 500 список компаний

В индекс S&P 500 включены: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. Это компании, которые в основном обращаются на NYSE, однако присутствуют также акции, которые котируются на Американской фондовой бирже (АМЕХ), на Nasdaq и во внебиржевом обороте. Выборка индекса составляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на NYSE.

Часто этот индекс по своей важности связывается с более старым индексом агентства Доу-Джонс. Чрезвычайно важен вопрос о том, какой индекс более точен, лучше и быстрее отражает процессы, происходящие на фондовом рынке

Многие считают, что лучшим ориентиром является именно индекс S&P 500. Этот индекс является более сложным по сравнению с Доу-Джонсом, но считается также более точным, поскольку в нем представлено большее число корпораций, в том числе из новых секторов экономики, которые лидируют но темпам роста и вкладу в ВВП.

S&P500 не является просто списком крупнейших компаний США, так как в него не попадают компании, находящиеся в частном владении, и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью. Для включения компании в список расчета индекса разработан ряд критериев. В первую очередь, компания должна работать в секторе производства и услуг и быть американской. Компания должна обладать рыночной капитализацией свыше 4 миллиардов долларов и соответствовать определенным критериям финансовой устойчивости.

Что такое индекс S&P500 и как он рассчитывается

Компания, владеющая корзиной этого индекса – Standart & Poors, одна из старейших на рынке финансовой аналитики. Спустя почти сто лет после её создания появился и собственный индекс.

Это случилось в 1957 году. Существует достаточно большое количество биржевых индексов, при этом S&P500 входит в число основных и имеет свои особенности и применения.

Он ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией и охватывает примерно 4/5 всех акций американских компаний, что делает индекс идеальным индикатором американского фондового рынка. Его роль в формировании финансовых рынков трудно переоценить, поэтому он пользуется признанием во всём мире.

Но это не просто их перечень – те, что находятся в частных руках, в него не входят, а также те, ликвидность акций которых недостаточна. Итак, критерии для попадания компаний в список для расчёта S&P500 следующие:

• Компания должна быть американской;
• Относиться к сектору производства или услуг;
• Иметь рыночную капитализацию более $4 млрд.;
• Быть финансово устойчивой;
• Быть ликвидной, что означает: соотношение годового объёма торгов в долларах и рыночной капитализации должно быть более или равным 0,3.
• Половина или более акций компании должны находиться в рыночном обращении.

Вес компании ежегодно оценивается самим агентством. При расчете S&P500 исходят из капитализации. Индекс равен сумме всех рыночных цен акций, входящих в него, помноженных на процент их капитализации. Чем выше капитализация, тем весомей вклад компании в формирование S&P500.

Учитывая всё это, можно сделать вывод: этот индекс отлично диверсифицирован, а потому график S&P500 наиболее полно и достоверно отражает состояние американского рынка.

Прогноз

Конечно, сейчас торговля фьючерсом на снп выглядит очень привлекательной. Но что в перспективе?

Общая характеристика и особенности sp500

Как видно из названия, индекс включает активы пятисот крупнейших корпораций США (допускаются только те корпорации, которые публично торгуются на бирже). На них приходится 80% общей капитализации фондового рынка США.

В отличие от своего ближайшего «конкурента» — индекса Dow Jones, который базируется на динамике акций с самыми высокими котировками, — sp 500 высчитывается по совокупной капитализации. В результате снп более точно отражает реальную структуру американского фондового рынка.

Анализ и факторы влияния

При анализе индекса снп не нужно разбирать деятельность всех компаний в отдельности. Если упомянутый Dow Jones показывает ситуацию в промышленном секторе США, то sp 500 — общий индикатор работы всего американского бизнеса.

На движение индекса влияют такие параметры, как:

• данные импорта/экспорта;
• объемы производства;
• уровень спроса/предложения;
• общие настроения рынков (особенно на рынке сырья);
• текущее состояние экономики США;
• выступления глав отдельных компаний снп;
• отчеты ФРС и Министерства Финансов.

Кроме того, прямое влияние на стоимость индекса имеет и курс доллара. Поэтому в целом для прогнозирования движения индекса снп аналитики рекомендуют вооружиться первым постулатом технического анализа (рынок включает все).

Если же нужна конкретика, то, к примеру, Майк Уилсон — один из крупнейших акционеров Уолл-стрит — прогнозирует замедление роста sp 500 на 2019 год вплоть до полной остановки и ухода в откат. По его мнению, предыдущий фактор роста (налоговые послабления Трампа) уже себя исчерпал, а новых так и не появилось, поэтому темпы роста прибыли компаний из снп остановятся, что потянет за собой замедление всего индекса.