Список дивидендных аристократов 2021 года

Как войти в список

Статус дивидендного аристократа компания получает, если ежегодно более 25 лет выплачивает своим акционерам дивиденды, размер которых с каждой выплатой увеличивается. Дивидендные аристократы США — это компании, отобранные из списка 500 эмитентов с наивысшей степенью капитализации, входящих в индекс S&P 500.

Принципы, на которых основан выбор, сформулированы американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Для того, чтобы войти в новый индекс S&P 500 Dividend Aristocrats компания должна отвечать еще нескольким критериям:

• иметь капитализацию от 3 млрд $ на дату корректировки списка;
• средний дневной оборот не ниже 5 млн долларов на протяжении трех месяцев до даты ребалансировки.

Сколько участников в элитном списке?

На первое августа 2020 г. рейтинг DА включает 65 американских компаний.

Состав индекса S&P 500 Dividend Aristocrats обновляется ежегодно в конце января. По итогам каждого квартала производят ребалансировку показателей списка. Последняя корректировка не исключила ни одной компании. Добавились семь новых членов индекса.

Из полного списка DА видно, что средний уровень дивидендной доходности (ДД) значится около 2,5 %, что достаточно умеренно. Из 500 представителей индекса S&P 500 — аристократы — одни из лучших по суммам выплат и окупаемости вложений.

Справка. Последние десять лет до 2020 г. индекс DА опережал в росте фондовый показатель S&P 500 и его равновзвешенный аналог. В 2020 г. индекс S&P 500 обогнал DА. Опережение составило на май 2020 г. — 1,5 %, на август — 8 %. К список лучших дивидендных акций США в 2020 году попали крупные корпорации в области IT-технологий, показавшие стремительный рост доходности акций. В сравнении с равновесным аналогом S&P 500 индекс DА по-прежнему в авангарде.

Плюсы и минусы индекса S&P 500 Dividend Aristocrats

Дивидендные акции США обладают рядом преимуществ:

• стабильность ДД и выгодность его реинвестирования;
• высокая надежность вложений, отсутствие рискованных акций;
• больший размер дивидендов, чем у компаний открытого рынка;
• низкая зависимость стоимости акций от условий рынка.

У портфеля, сформированного только из высокодивидендных бумаг, имеется ряд недостатков.

1. Основной состав дивидендных аристократов состоит из компаний промышленного, сырьевого и бытового секторов экономики. На долю предприятий, работающих в сфере высоких технологий, коммуникаций и медиа приходится мизерный процент. Неоптимальное соотношение отраслей может в перспективе привести к потере актуальности активов, сформированных в новых технологических условиях.
2. В списке отсутствуют растущие компании, способные в будущем обеспечить щедрые дивиденды.
3. Не хватает разнообразия активов. Такие мощные отрасли как недвижимость, нефтегазовая промышленность, информационные технологии представлены одной-двумя фирмами.
4. Изменчивость состава портфеля. По состоянию на 2020 г. из 59 участников индекса DA сохранили свой статус только 27 компаний. Остальные или были поглощены другими игроками, или снизили сумму вознаграждений.

Для того чтобы увеличивать размер дивидендов на протяжении нескольких десятков лет компания должна иметь серьезный, устойчивый бизнес, сильные преимущества перед конкурентами, успешно управлять своими активами.

На что обратить внимание

Финам немного вводит в заблуждение, называя свой фонд FMUS — Дивидендные Аристократы США. Типа решил хайпануть на громком названии.

Под определение Аристократов попадают компании выплачивающие и увеличивающие дивиденды на протяжении 25 лет! Про аристократов писал здесь и здесь.

Со слов представителей Финама, налог с дивидендов будет облагаться по ставке 15%. Так как  УК «Финам Менеджмент» работает через своего кипрского партнера Just2Trade (еще один посредник?).

При 3% див. доходности иностранного фонда, потери на налогах составят 0.45%. Инвестируя в российские фонды, нацеленные на индекс S&P500 с «правильным налогообложением», теряется в 2 раза меньше.

Когда мы сравнивали исторические доходности индексов Dow Jones U.S. Dividend 100 и S&P 500, мы видели, что доходности практически идентичны. Но в расчете не участвовали налоги.

Ну что такое 0,5%? Казалось бы мелочь. На самом деле полпроцента могут сильно изменить результат инвестирования — у меня есть одноименная статья на сайте. Новичкам читать обязательно.

Хитрое название фонда — FMUS. На первый взгляд все логично: FM — это Финам, US — США.

Мне одному кажется, что FMUS очень уж похож на другой (более популярный фонд) — FXUS?

Намеренно это сделано или нет — непонятно. Очень легко перепутать и купить не то, что хотел.

Кому интересно, почитайте статью на РБК как инвестору покупали по ошибки другие акции с похожими тикерами и к чему это приводит.

Комиссии (после снижения комиссий, пункт больше не актуальный. Оставляю для истории)

Мне кажется сотрудники УК Финам не слышали про конкуренцию. Иначе как объяснить просто гигантский размер вознаграждения за управление фондом, который является просто прокладкой между инвесторами и иностранным ETF. Такая комиссия еще была возможна несколько лет назад, когда на рынке торговались обычные ПИФы, покупать которые можно было только напрямую через менеджеров в банках и управляющих компаниях.

Сейчас, при среднем размере расходов фондов, ориентированных на акции США в районе 1%, комиссия Финам в 6,45% смотрится как динозавр.

Выше мы увидели, что среднегодовая полная доходность индексов Dow Jones U.S. Dividend 100 и S&P 500 примерно равны и составляют 13,8% годовых.

С учетом комиссии (6,45%) и потери на налогах (0,9%) выходит, что при владении БПИФ FMUS инвестор будет терять БОЛЬШЕ ПОЛОВИНЫ ДОХОДА (7,35%). И реальная ожидаемая доходность (если ориентироваться на исторические данные) составит около 6.5% годовых.

Покупая российские фонды, ориентированные на индексы S&P 500, инвесторы теряют на аналогичных вещах в районе 1,5-2%.  Имея реальную ожидаемую доходность около 12% годовых. Что почти в 2 раза выгоднее.

Target Corp. [NYSE: TGT]

• Цена акции: $82.02
• Дивидендная доходность: 3.12%

В то время как большинство других компаний в этом списке находятся в надёжных секторах, Target выделяется как член розничной отрасли. А она более чувствительна к взлётам и падениям экономики.

Однако для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свой портфель за пределами проверенных сегментов рынка, акции TGT могут много предложить с точки зрения доходности и последовательности. Target увеличивают дивидендные выплаты акционеров как минимум раз в год на протяжении 46 лет.

Читайте: 8 дивидендных акций, которые могут обогнать рынок

Дивидендные аристократы России

В России весьма ограничено количество дивидендных аристократов, а их количество в будущем может и вовсе снизиться в связи с последними заявлениям президента РФ, о необходимости больше направлять денег на инвестиционную программу компаний, для стимулирования экономики РФ. 

В России нет специального индекса дивидендных аристократов, как в США, Канаде или Европе, возможно Московская или Санкт-Петербургская биржа устранят этот пробел в будущем, а пока давайте сами прикинем дивидендных аристократов России 2021 исходя из критерия стабильной выплаты повышающихся дивиденды хотя бы на протяжении последних 5 лет:

Компания	Дивиденды (в рублях) по годам
2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.
Сбербанк	1,97	6	12	16	18,7
Лукойл	187	205	225	347	396
НОВАТЭК	13,9	14,95	26,06	32,33	35,56
Полюс	256,71	278,23	306,6	484,93
ТГК-1	0,000243	0,000345	0,00049	0,000645	0,00103
ОГК-2	0,00567	0,00825	0,00163	0,0367	0,054

Особо стоит отметить ПАО «НОВАТЭК», который привержен политике увеличения дивидендов. Пусть в целом они и небольшие.

В список, к сожалению, не попали Алроса, Татнефть, Мосбиржа, которые прервали свою аристократичность в 2020-2021гг.

Отслеживать предстоящие выплаты дивидендов можно в дивидендном календаре:

Поскольку на российском рынке только начинают появляться дивидендные аристократы, формируется и дивидендная политика. Один из привлекательных эмитентов — МТС, пообещавшие в 2021 году выплатить акционерам хорошие дивиденды. На текущий момент статистических данных мало, но можно говорить о том, что компания может считаться привлекательной для пассивных инвесторов, которые готовы держать в портфеле акции компании более года.

ТОП 7 дивидендных аристократов Америки по доходности

1. AbbVie Inc (ABBV) — крупная фармацевтическая фирма, выпускающая лекарственные препараты для лечения онкологических, вирусных, иммунных заболеваний. Годовая доходность акций — 5,65 %, выплаты дивидендов — 47 лет.
2. AT&T Inc (T) — самая крупная компания в области коммуникационных технологий. Предоставляет услуги мобильной связи, видео, платного, беспроводного телевидения миллионам потребителей в разных странах. Свой вклад в общую копилку делает рекламный бизнес. Доходом компания делится с акционерами на протяжении 36 лет. Высокая прибыльность акций в 5,4 % делает их привлекательными для инвесторов.
3. Exxon Mobil Corp (XOM) — энергетический колосс с рыночной стоимостью в 290 млрд $, работает в нефтегазовом секторе промышленности. Холдинг наращивает добычу углеводородов, спрос на которые стабильно растет. Акционеры компании получают дивиденды последние 37 лет, доходность акций — 5,25 %.
4. People’s United Financial (PBCT) — финансовая компания и банк регионального значения. Основная сфера деятельности — выдача займов на покупку недвижимости, оборудования, потребительских товаров. Предоставляет услуги по страхованию, управлению инвестициями. Стабильные выплаты вознаграждений в течение 27 лет, доходность — 4,48 %.
5. Franklin Resources Inc (BEN) — финансовая корпорация по управлению активами инвесторов. Капитализация в ноябре 2019 г. — 691,3 млрд $, выплаты акционерам — 40 лет, годовая доходность — 4,28 %.
6. PBCT (CVX) — энергетическая отрасль, выплаты дивидендов — 33 года, доходность — 3,81 %.
7. Realty Income (O) — недвижимость, платежи акционерам — 25 лет, доходность — 3,62 %.

Понимание S&P 500 Dividend Aristocrats

Индекс S&P 500 Dividend Aristocrats Index отслеживает результаты хорошо известных, в основном компаний с большой капитализацией, голубых фишек. Standard & Poor’s удалит компании из индекса, если они не увеличат выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом.Индекс ребалансируется ежеквартально в январе, апреле, июле и октябре.

S&P 500 Dividend Aristocrats включает акции с скорректированной рыночной капитализацией не менее 3 млрд долларов США и средним дневным объемом торгов не менее 5 млн долларов США в дополнение к постоянно увеличивающимся выплатам дивидендов.  Для индекса требуется минимум 40 компаний, и в настоящее время по состоянию на декабрь 2020 года он насчитывает 65 участников.1

Сила дивидендных аристократов заключается не только в способности постоянно увеличивать дивидендные выплаты акционерам, но и в производительности.Эти компании исторически опережали S&P 500 примерно на 1,8% в год и демонстрируют немного меньшую волатильность.

Одна из критических замечаний по поводу компаний из списка дивидендных аристократов заключается в том, что они иногда используют обратный выкуп акций для увеличения дивидендов. Проблема в том, что настоящий дивидендный аристократ должен увеличивать выплаты акционерам из года в год, и если компания переплачивает за свои акции, она может действовать не в лучших интересах акционеров, даже если дивиденды растут.

Список «Дивидендных аристократов» США в 2019 году

На сегодняшний день в списке 57 компаний «Дивидендных аристократов» США.

24 января 2019 года в индекс были добавлены следующие акции:

• Chubb (CB)
• Caterpillar (CAT)
• People’s United Financial (PBCT)
• United Technologies (UTX)

Компании, входящие в состав Dividend Aristocrats, охватывают все одиннадцать секторов в индексе S&P 500 и следовательно, охватывают как компании с большой капитализацией, так и компании с мега капитализацией.

11 секторов Дивидендных аристократов (Dividend Aristocrats)

Полный список «Дивидендных аристократов» США в 2019 году по секторам, в порядке убывания по количеству компаний, входящих в сектор:

Industrials (промышленность):

• A.O. Smith (AOS)
• Cintas (CTAS)
• Dover (DOV)
• Emerson Electric (EMR)
• Illinois Tool Works (ITW)
• 3M (MMM)
• Pentair (PNR)
• Roper Technologies (ROP)
• Stanley Black & Decker (SWK)
• W.W. Grainger (GWW)
• General Dynamics (GD)
• Caterpillar (CAT)
• United Technologies (UTX)

Consumer Staples (потребительские товары первой необходимости):

• Archer-Daniels-Midland (ADM)
• Brown-Forman (BF-B)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Clorox (CLX)
• Coca-Cola (KO)
• Hormel Foods (HRL)
• Kimberly-Clark (KMB)
• McCormick & Company (MKC)
• PepsiCo (PEP)
• Procter & Gamble (PG)
• Sysco Corporation (SYY)
• Wal-Mart (WMT)
• Walgreens Boots Alliance (WBA)

Financials (финансы):

• Aflac (AFL)
• Cincinnati Financial (CINF)
• Franklin Resources (BEN)
• S&P Global (SPGI)
• T. Rowe Price Group (TROW)
• Chubb (CB)
• People’s United Financial (PBCT)

Materials (материалы):

• Air Products and Chemicals (APD)
• Ecolab (ECL)
• PPG Industries (PPG)
• Sherwin-Williams (SHW)
• Nucor (NUE)
• Linde (LIN)

Consumer Discretionary (потребительские товары вторичной необходимости):

• Genuine Parts Company (GPC)
• Leggett & Platt (LEG)
• Lowe’s (LOW)
• McDonald’s (MCD)
• Target (TGT)
• V.F. Corporation (VFC)

Health Care (здравоохранение):

• Abbott Laboratories (ABT)
• AbbVie (ABBV)
• Becton, Dickinson & Company (BDX)
• Cardinal Health (CAH)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Medtronic (MDT)

Energy (энергетика):

• Chevron (CVX)
• Exxon Mobil (XOM)

Information Technology (информационные технологии):

Automatic Data Processing (ADP)

Utilities (коммунальные услуги):

Consolidated Edison (ED)

Real Estate (недвижимость):

Federal Realty Investment Trust (FRT)

Telecommunication Services (услуги связи):

AT&T (T)

Kimberly — Clark Corp. [NYSE: KMB]

• Цена акции: $110.23
• Дивидендная доходность: 3.63%

Несмотря на малую известность корпоративного имени этой компании, потребители из США и всего мира хорошо знают её продукты: салфетки Kleenex, подгузники Huggies и туалетная бумага Cottonelle.

История Kimberly-Clark – не о том, когда предприятие в какой-то момент резко забралось на вершину индустрии. Компания была основана в Висконсине в 1872 году, менее чем через 10 лет после завершения Гражданской войны, и постепенно стала сначала национальным, а затем – мировым лидером в производстве продуктов для здравоохранения, личной, профессиональной и промышленной гигиены.

В январе руководители KMB объявили о скромной прибавке к дивидендному доходу. Так 2018 год стал 46-м подряд, когда руководство повышало выплаты акционерам.

Как выбрать лучшие акции в портфель

Методика выбора лучших дивидендных акций в портфель ничем не отличается от описанной в статье по российским дивидендным компаниям. Добавлю еще пару моментов.

Дивидендная доходность (Dividend Yield)

В таблице, где представлены все 65 компаний из S&P 500 Dividend Aristocrats, есть колонка с дивидендной доходностью. Отсортируйте эмитентов в порядке убывания доходности. Инфляция в США колеблется около 1,5 %, прогноз на 2021 г. – 2,24 %. Следовательно, можно смело выбирать компании с доходностью выше 3 %. Получилось всего 18 эмитентов с высокими дивидендами. Но этот критерий не должен являться основным при выборе.

Дивидендный выход (Dividend Payout Ratio)

Он показывает, какую часть прибыли компания направляет на дивиденды. Приемлемое значение находится в интервале от 40 от 70 %. Если менее 40 %, то инвестору такой процент неинтересен. Если более 70 %, то компания в случае ухудшения экономической ситуации может отказаться или значительно снизить дивиденды, чтобы не терять деньги. Значение показателя можно посмотреть все в той же таблице. Отсеется еще часть эмитентов.

Оценка мультипликаторов

Основные мультипликаторы фундаментального анализа: P/E, P/S, ROA, ROE, PEG, Debt/Eq. Для анализа лучше использовать агрегаторы. Например, finviz.com. Вот так выглядит таблица со всеми мультипликаторами по Coca-Cola Company.

При выработке своей стратегии инвестирования инвестор должен выбрать степень погружения в информацию. Этапы, описанные выше, подойдут инвестору, у которого нет возможности и желания заниматься сложной работой по отбору акций.

При глубоком погружении придется изучать финансовые отчеты, которые публичные компании обязаны публиковать в свободном доступе. По американским компаниям вся информация есть на их официальных сайтах, а также на сайте Комиссии по ценным бумагам (SEC). С выбором также поможет мониторинг новостей и мнений аналитиков.

Особенности фонда FMUS

Дивиденды. Российский фонд Дивидендные Аристократы США (FMUS) не выплачивает дивиденды. Все поступающие выплаты от иностранного ETF SCHD реинвестируются в цену пая. Кстати, сам ETF SCHD имеет довольно неплохую дивидендную доходность — 3%. Для сравнения див. доходность S&P 500 в 2 раза меньше — около 1,5%.

Для клиентов Финам — покупка паев происходит без комиссии брокера (как это влияет на конечный результат инвестора писал здесь).

Стартовая цена пая — 10 рублей. С одной стороны это делает фонд доступнее, с другой у инвестора могут быть определенные проблемы (минусы копеечных фондов).

Можно покупать на ИИС. Применима льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — после 3-х лет владения налоги на прибыль будет ноль.

Совокупные расходы инвестора — до  6,25% в год. (ЭТО НЕ ОПЕЧАТКА).

• Комиссия за управление — 0,95%.
• Депозитарий — 2.5%.
• Прочие расходы — до 3%.

Ссылка на документы — здесь. Вклада «Документы». Смотрим «Правила доверительного управления БПИФ Дивидендные аристократы США» ( переходим на стр. 20 — XVII. Вознаграждения и расходы).

Для сравнения сам ETF Schwab U. S. Dividend Equity (ETF SCHD), паи которого покупает Финам, имеет комиссию за управление 6 сотых процента — 0.06%.

Рейтинг российских компаний по дивидендной доходности

Сегодня более половины публичных компаний России выплачивают дивиденды инвесторам. Уровень доходности по дивидендным акциям превышает размер процентов по банковским вкладам и в среднем составляет около 8% годовых.

Ниже в статье представлен перечень российских предприятий, которые в 2020 году предлагают держателям акций максимальный размер дивидендов. Данная подборка содержит 10 лучших предложений.

№	Название компании	Прогнозируемая годовая доходность, %
1	ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС)	12,91
2	ПАО «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП)	12,7
3	Розничная сеть магазинов «Магнит»	11,97
4	ПАО «Северсталь»	11,83
5	ПАО «ВТБ»	11,79
6	ПАО «Сбербанк»	9,66
7	ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК)	9,11
8	ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НМЛК)	9,04
9	ПАО «Лукойл»	8,37
10	Федеральная торговая сеть «Детский мир»	8,04

ПАО «МТС» является крупнейшим оператором сотовой связи в России и странах СНГ. Дивидендная политика компании, утверждённая Советом директоров, предполагает выплаты акционерам в размере не менее 28 рублей на 1 акцию плюс «спецдивиденды» от дополнительной прибыли. Периодичность начислений — 2 раза в год. Котировки акций МТС в течение последних 12 месяцев варьировались от 250 до 353 рублей за штуку (в лоте — 10 штук).

ПАО «НМТП» занимается обработкой грузов с сырой нефтью, цементом, металлами, сахаром и зерновыми культурами. Дивидендная политика предприятия не предусматривает фиксированный размер выплат держателям акций. В течение последних 11 лет компания стабильно выплачивала дивиденды своим акционерам со средней периодичностью 1,4 раза в год. Стоимость акций — от 7 до 12 рублей, в 1 лоте 100 штук.

выпускает обыкновенные акции, держателям которых в среднем 2 раза в год выплачиваются дивиденды с прибыли. Стоимость 1 лота, в который входит 1 ценная бумага, составляет более 4 000 рублей.

ПАО «Северсталь» представляет сталелитейную и горнодобывающую отрасли промышленности. В дивидендной политике компании указано, что она намерена ежегодно выплачивать поощрение держателям акций, а в ближайшей перспективе — ежеквартально. Акции продаются лотами по 1 штуке стоимостью 900 рублей.

ВТБ является вторым по величине активов российским банком. Компания 1 раз в год выплачивает дивиденды акционерам, сумма дохода зависит от финансовых результатов компании. Курс акций ВТБ варьируется от 0,03 до 0,05 рублей, 1 лот включает 10 000 ценных бумаг.

Сбербанк выпускает привилегированные и обыкновенные акции, причём более высокая дивидендная доходность предлагается владельцам ценных бумаг первого типа (9,66% по привилегированным акциям и 8,81% — по обыкновенным). С 2020 года в банке действует дивидендная политика, согласно которой размер выплат акционерам должен планомерно увеличиваться с 25 до 50% от чистой прибыли. Владельцы акций получают доход 1 раз в год. Стоимость ценных бумаг в среднем составляет 200 рублей, в 1 лоте — 10 штук.

ОАО «ММК» является одним из лидеров российской металлургической промышленности. Компания не имеет утверждённой дивидендной политики. За последние 6 лет доход акционерам выплачивался со средней периодичностью 2,6 раза в год. 1 лот включает 100 акций. Котировки ценных бумаг за последние 12 месяцев находились в диапазоне от 31 до 49 рублей за штуку.

В состав ПАО «НЛМК» входит третий по величине в России металлургический комбинат. В дивидендной политике предприятия определён порядок расчёта выплат акционерам. Перечисление дивидендов осуществляется 3 раза в год. Акции продаются лотами по 10 штук, стоимость 1 ценной бумаги — от 100 до 150 рублей.

Основным направлением деятельности является добыча и переработка газа и нефти. На выплату дивидендного дохода направляются свободные средства (чистая прибыль за вычетом капитальных затрат и прочих обязательных расходов). Компания перечисляет дивиденды дважды в год. Стоимость акций в среднем составляет 5 000 рублей. 1 лот включает 1 ценную бумагу.

Дивидендная политика ПАО «Детский мир» предусматривает выплаты акционерам в размере 50% от чистой прибыли. Держатели акций получают доход 1 раз в год, но компания оставляет за собой право на осуществление промежуточных выплат. ПАО «Детский мир» стабильно перечисляет дивиденды в течение последних 3-х лет со средней периодичностью 1,2 раза в год. Котировки акций варьируются от 70 до 120 рублей, в лоте 10 штук.

Основные тезисы – далее по списку:

КОМУ НУЖНО ПОДПИСЫВАТЬ ФОРМУ?

Если вы хотите покупать акции компаний, торгующихся на биржах NASDAQ и NYSE и имеющих резидентство США и не хотите платить 30% от прибыли, которые по умолчанию берутся налоговой США.

КТО ЯВЛЯЕТСЯ НАЛОГОВЫМ АГЕНТОМ ПРИ ВЫПЛАТЕ ДОХОДА ПО АМЕРИКАНСКИМ ЦБ?

После того как форма W-8 BEN подписана клиентом, брокер передает форму вышестоящему депозитарию, который и является налоговым агентом.

Ваш брокер будет выступать посредником с депозитарием США, раскрывая ему резидентство (думаю, не только его) и перечисляя полагающиеся выплаты.

КАКАЯ СТАВКА НАЛОГА БУДЕТ ПРИ ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ ПО АМЕРИКАНСКИМ АКЦИЯМ?

Если форма W-8 BEN принята вышестоящим депозитарием, то при выплате дивидендов ставка налога в США снизится с 30 до 10% — это только для российских граждан.

СПБ или ММВБ?

По идее, форма одна, но ввиду появления иностранных эмитентов на ММВБ, некоторые брокеры просят дополнительное подписание формы W-8 BEN и, вроде как, на СПБ она бесплатная, а на ММВБ, судя по их тарифам НРД стоит около 500р.

СРОК ДЕЙСТВИЯ ФОРМЫ W-8 BEN

Форма действительна в течение трёх с момента подписания + до 31 декабря последнего года.

Например, форма W-8BEN, подписанная 27 августа 2020 года, действительна по 31 декабря 2023 года.

Если у вас изменились персональные данные, указанные в форме, необходимо в течение 30 дней с момента изменения данных заполнить новую форму с указанием актуальной информации. Отсчёт срока действия начнется с даты подписания формы с новыми данными.

ФОРМА W-8 ДЕЙСТВУЕТ НЕ ПО ВСЕМ ИНОСТРАННЫМ ЦЕННЫМ БУМАГАМ!

Форма предоставляет льготы только по бумагам эмитентов США.

+ есть с три десятка бумаг, по которым ставка налога на доход с дивидендов всегда будет фиксированная, вне зависимости от подписания формы W-8 BEN.

Real Estate Investment Trust (REIT)Компания, которая владеет приносящей доходы недвижимостью или финансирует соответствующие операции. Список бумаг доступен по ссылке.Налог на дивиденды акций REIT составляет: 30%

Master Limited Partnership (MLP)Форма собственности в США — партнерство с ограниченной ответственностью, акции которого торгуются на бирже. Обязательным требованием к подобной форме собственности является получение более 90% своих денежных потоков от инвестиций в недвижимость, товары или природные ресурсы, налог на дивиденды акций MLP составляет 37% для физ. лиц

КТО ДОПЛАЧИВАЕТ 3%-й НАЛОГ В НАЛОГОВУЮ РФ?

Брокеры РФ обычно оставляют это на совести клиентов (нас с вами), но готовы за не большую плату всё заполнить). В принципе, это не сложно сделать и самостоятельно при заполнении 3НДФЛ российскому налоговому законодательству физическое лицо-налоговый резидент РФ обязан декларировать свои доходы, полученные от источников за пределами РФ.

Декларация W8-BEN

Дивиденды, полученные от иностранных эмитентов, также признаются объектом налогообложения в РФ и облагаются по ставке 13%, но, благодаря Соглашению об избежании двойного налогообложения между США и Россией, физическое лицо-налоговый резидент РФ вправе учесть сумму налога, ранее удержанную за пределами РФ – это 10%, которые были удержаны вышестоящим депозитарием при выплате дивидендов (30% — если форма W-8 BEN не подписана). При подаче декларации необходимо документально подтвердить ( либо запросить выписку из депозитария по выплаченным дивидендам иностранных компаний у Вашего брокера, либо приложить форму 1042-S, которую формирует эмитент, и направляет её Вам (а так же в службу внутренних доходов США)) факт удержания налога вышестоящим депозитарием и уплатить разницу между суммой налога – то есть 3% от прибыли.

Было полезно?

Подписывайся и будь в курсе:

Ютуб

Инстаграм

Ссылка на табличку

Комментарии под постом

Дивидендные аристократы России

Помимо вышеупомянутых компаний, которые входят в топ по величине или продолжительности выплат дивидендов, существует ещё одна достаточно привлекательная для инвесторов категория эмитентов. Они именуются дивидендные аристократы. В условиях российского рынка это означает, что данные компании, как минимум за предшествующие 10 лет не только стабильно выплачивали дивиденды, но также ежегодно увеличивали размер этой выплаты. Например, на американском фондовом рынке по понятным и объективным причинам этот показатель должен быть не менее 25 лет.

В таблице представлены российские компании, которые выплачивали дивиденды более 10 лет подряд, а также указана дивидендная доходность за каждый год. В последнем столбце приведена средняя доходность за последние 10 лет.

№	Название	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	Среднегодовая ДД
1	ФосАгро	0,723	0,066	0,037	0,111	0,08	0,063	0,032	0,075	0,08	0,095	13,62%
2	МТС	0,079	0,06	0,06	0,147	0,12	0,06	0,122	0,095	0,133	0,107	9,83%
3	Северсталь	0,039	0,029	0,026	0,147	0,097	0,086	0,124	0,17	0,124	0,088	9,30%
4	ГМК Норникель	0,04	0,071	0,087	0,175	0,094	0,088	0,077	0,12	0,107	0,069	9,28%
5	Юнипро	0,027	0,11	0,211	0,122	0,062	0,033	0,095	0,085	0,08	0,085	9,10%
6	ЛСР Группа	0,044	0,036	0,065	0,17	0,116	0,082	0,094	0,13	0,039	0,068	8,44%
7	НЛМК	0,054	0,01	0,012	0,048	0,111	0,08	0,095	0,145	0,121	0,104	7,80%
8	Казаньоргсинтез	0,015	0,1	0,049	0,072	0,097	0,118	0,053	0,077	0,043	0,041	6,65%
9	АЛРОСА	0,033	0,037	0,041	0,023	0,037	0,092	0,07	0,102	0,077	0,097	6,09%
10	Газпромнефть	0,049	0,065	0,064	0,045	0,045	0,05	0,061	0,087	0,09	0,047	6,03%
11	Газпром	0,052	0,042	0,052	0,054	0,058	0,052	0,062	0,108	0,059	0,059	5,98%
12	Лукойл	0,044	0,045	0,054	0,069	0,075	0,057	0,064	0,05	0,088	0,05	5,96%
13	Татнефть	0,044	0,039	0,04	0,051	0,035	0,053	0,083	0,115	0,085	0,043	5,88%
14	МОЭСК	0,016	0,058	0,043	0,034	0,173	0,035	0,035	0,089	0,057	0,035	5,75%
15	Ростелеком	0,038	0,02	0,028	0,038	0,065	0,064	0,079	0,068	0,064	0,052	5,16%
16	Мосэнерго	0,018	0,022	0,046	0,016	0,069	0,028	0,063	0,101	0,053	0,086	5,02%
17	ТГК-1	0,005	0,018	0,025	0,05	0,058	0,023	0,041	0,08	0,078	0,089	4,67%
18	Магнит	0,008	0,017	0,015	0,037	0,028	0,025	0,04	0,087	0,089	0,087	4,33%
19	Сбербанк	0,026	0,028	0,032	0,008	0,019	0,035	0,053	0,086	0,073	0,069	4,29%
20	Русгидро	0,008	0,013	0,024	0,029	0,057	0,05	0,036	0,076	0,066	0,068	4,27%
21	Роснефть	0,035	0,03	0,051	0,042	0,046	0,015	0,036	0,06	0,074	0,016	4,05%
22	Банк Санкт-Петербург	0,002	0,002	0,003	0,083	0,024	0,016	0,028	0,084	0,059	0,088	3,89%
23	АФК Система	0,012	0,038	0,046	0,041	0,038	0,035	0,065	0,014	0,009	0,011	3,09%
24	ВТБ	0,013	0,027	0,023	0,017	0,015	0,016	0,073	0,032	0,017	0,037	2,70%
25	НОВАТЭК	0,015	0,02	0,02	0,024	0,023	0,018	0,022	0,023	0,026	0,028	2,19%
26	Сургутнефтегаз	0,024	0,019	0,021	0,028	0,018	0,019	0,023	0,024	0,013	0,019	2,08%

Каждый год данный рейтинг может меняться, т. к. некоторые компании могут входить в этот список, а другие прекратив рост дивидендов покидают его. Разумеется, нет никаких гарантий, что та или иная компания, которая много лет была аристократом, на следующий год и вовсе не прекратит свои выплаты.

Sysco (SYY).

Рыночная капитализация: 19,8 млрд. $.

Дивидендная доходность: 4,6%.

Количество лет увеличения дивидендов: 51 год.

Sysco (SYY), компания, занимающаяся поставками продуктов питания для ресторанов, также способствует росту за счет приобретений. И, как и другие дивидендные короли в этом списке, SYY – это машина для получения дивидендов. У компании уже есть 51-летний рост выплат. Последнее повышение произошло в декабре, когда компания подняла квартальные дивиденды до 45 центов на акцию с 39 центов на акцию.

Что касается слияний и поглощений: в январе 2019 года Sysco купила Waugh Foods, широкополосного дистрибьютора в Иллинойсе с годовым объемом продаж около 40 миллионов долларов. Другие шаги включают в себя сделку на 2016 год для европейской компании по обслуживанию и поставкам Brakes Group, а также платформу для электронной коммерции Supply on the Fly в том же году. В феврале 2018 года компания приобрела компанию Doerle Food Services, крупнейшего в Луизиане дистрибьютора, с годовым объемом продаж в сфере общественного питания примерно 250 миллионов долларов. Затем в апреле 2018 года фирма завершила сделку по приобретению американской компании Kent Frozen Foods за нераскрытую сумму.

Тем не менее, Sysco удалось добиться большого роста и самостоятельно. Сочетание органического роста и роста на основе слияний и поглощений привело к устойчивому увеличению доходов в течение многих лет.

Заглядывая вперед, профессионалы ожидают, что прибыль будет расти на 9,7% ежегодно в течение следующего полугодия. Это должно позволить Sysco продолжить свою серию роста дивидендов.

Подводим итоги

Сама стратегия индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 вполне себе неплохая. При сопоставимой доходности позволяющей получать более высокие дивиденды (по сравнению с тем же S&P 500). И в оригинальном исполнении, в лице иностранного фонда ETF SCHD выплачивающего дивиденды, выглядит просто прекрасно.

Но все плюсы стратегии разбиваются об российские реалии. Высокие дивиденды = высокие налоги + гигантские (не побоюсь этого слова) комиссии за владение фондом FMUS будут съедать огромную долю потенциального дохода.

По моему (конечно же сугубо субъективному) мнению, отдавать в виде комиссий за владение FMUS в разы больше, чем просят фонды-конкуренты — очень глупо.

Складывается мнение, что Финам выпустил фонд в расчете на каких-нибудь дурачков новичков, не сильно разбирающихся в тонкостях фондового рынка (и комиссиях в первую очередь) и клюнувших на броское название «Дивидендные Аристократы США».

Однозначно, при таких комиссиях инвесторы должны проходит мимо фонда FMUS.

Удачных инвестиций с низкими расходами!