Второй дивидендный сезон

Сбербанк-п (SBER_p)

Первое почетное место занимает всеми нами любимый Сбербанк. Почему же я его поставил во главе списка? Давайте думать логически…

У вас есть кредиты, ипотека? В каком банке вы его/ее брали? Думаю, большинство скажет, что это Сбербанк. Так как жизнь и финансовая грамотность населения находятся на очень низком уровне, значит люди всегда будут обращаться в банк за новыми кредитами, чтобы собрать ребенка в школу, либо купить новенькую Ладу-Весту. Малый бизнес также берет кредиты именно в Сбербанке.

Прозрачные условия, госбанк, банкоматы и отделения на каждом шагу даже в маленьких селах, мобильный банк, удобные переводы – все это сделало Сбербанк банком №1 в нашей стране. История Сбера начинается с 1841 года. Если за это время он не обанкротился, то вряд ли обанкротится в будущем.

Почему именно Сбербанк-п? П – значит привилегированные акции Сбербанка. А как мы знаем, привилегированные акции всегда платят дивиденды (хотя бывают и исключения).

Как вы видите на графике, Сбербанк-п неплохо растет. Были, конечно и падения в кризис 2008 и 2014 года, но это ему нисколько не помешало вырасти снова.

Сбербанк-п платит стабильно высокие дивиденды каждый год и даже повышает их выплату

Как собрать портфель для долгосрочного инвестирования?

Перед тем, как впервые приступить к формированию инвестиционного портфеля важно учесть несколько моментов:

• первое время совершать дивидендные инвестиции рекомендуется в знакомые виды бизнеса;
• если целью служит отдельная отрасль, фокус направляется на ее лидеров;
• при инвестировании в аутсайдеров разбор причин их падения и выявления будущих катализаторов роста обязательны.

Надежный и доходный портфель инвестора содержит акции нескольких компаний. Но в этом случае эксперты рекомендуют придерживаться оптимального баланса, способного принести прибыль. Неперегруженный инвестпортфель состоит из активов 15-20 предприятий с 5-6 % бумаг на каждое из них.

Диверсификация портфеля, то есть выбор дивидендных акций компаний из разных отраслей защищает вложения от возможного воздействия валютных и политических рисков. Здесь 2-3 эмитентов из сектора достаточно. Для наибольшего соотношения инструментов в общий состав добавляется до 50 % иностранных активов.

Компании, выплачивающие квартальные дивиденды:

• Северсталь;
• НЛМК;
• ММК;
• ФосАгро;
• Татнефть;
• QIWI.

Предприятия с выплатами раз в полгода:

• Акрон;
• ВСМПО-АВИСМА;
• Лукойл;
• Газпром;
• Новатэк;
• Роснефть;
• Магнит;
• Алроса;
• Норникель;
• МТС;
• Русагро.

Компании, планирующие перейти на промежуточные выплаты:

• ТМК;
• Сбербанк;
• Россети.

Топ 5! Рейтинг акций с самыми высокими дивидендами 2021 года

От следующих пяти компаний аналитики ожидают наибольшую дивидендную доходность и потенциал роста в 2021 году:

1. «Сургутнефтегаз» — 18,58 %;
2. «НЛМК» — 11,42 %;
3. «Норникель» — 10,99 %;
4. «Юнипро» – Алроса — 9.7 %;
5. Магнит – 9,1%

А теперь вы узнаете о ключевых моментах перед инвестированием в 3 самые доходные акции российских компаний в 2021 году по росту и дивидендам:

1. Акции Сургутнефтегаза сильно зависят от курса Доллара, что делает бумаги волатильными в определенные моменты. В таком случае размер дивидендов может оказаться как больше, так и меньше. Все же у данного эмитента вероятность снижения коэффициента дивидендных выплат довольно низка.
2. Компания НЛМК планирует в новом году увеличить выпуск стали с 12,2–12,3 млн тонн в 2020 г. до 14,2 млн тонн с 2021 г. Это должно привести к росту финансовых результатов и увеличению дивидендов до 24–35 руб. на акцию. Это соответствует 11,4–16,6% дивидендной доходности.
3. Эксперты считают, что финальные дивиденды Норникеля за 2020 год могут составить около 1200–1450 руб. или 5,4–6,4% дивидендной доходности по текущим котировкам. Цены на никель, платину и палладий создают благоприятные условия для финансового развития компании.

Перечень лучших отечественных компаний, проводящих buyback

Buyback, или обратный выкуп, это процедура, при которой эмитент выкупает собственные акции. Происходит это при избытке денег у компании.

Среди отечественных предприятий, проводящих такую политику, я выделяю следующие компании, направившие большие суммы на выкуп дивидендных акций.

Место	Компания	Сколько направлено на возвращение дивидендных акций	Годовая доходность, %
1	Лукойл	3 млрд долларов	4,5
2	МТС	30 млрд рублей	3,35
3	Роснефть	2 млрд долларов	4,12
4	Магнит	16,5 млрд рублей	5,1
5	Новатэк	600 млн рублей	1,0
6	Лента	11,6 млрд р.	1,2
7	Яндекс	100 млн р.	1,9
8	Обувь России	900 млн р.	6,15
9	Сафмар	6 млрд р. за три года	3,05
10	Банк «Санкт-Петербург»	10 млн долларов, программа бессрочная	6,09

Лучший способ «инвестировать в дивиденды»

Стратегия «купи и держи» (даже с выплатами и усреднением долларовой стоимости) не позволит достичь ваших целей.

Стратегия «купи и держи» Vs стратегии управления рисками

Итак, как же лучше инвестировать? Давайте на минутку вернемся к нашему примеру (который носит ознакомительный характер) с Exxon Mobil.

В 2018 году Exxon Mobil опустилась ниже 12-месячной скользящей средней на фоне общего падения рынка.

XOM

Если вы решили продавать на пробое скользящей средней, то вышли бы примерно по $70 за акцию (представим, что вы не открывали новые позиции, хотя XOM торговалась выше и ниже средней в течение следующих нескольких месяцев).

Давайте повторим наши расчеты.

• В 2018 году инвестор купил 100 акций по 80 долларов.

• В 2019 году он продал 100 акций по 70 долларов.

В итоге: (-$1000,00) + дивиденды в размере $323 (1 год) и $343 (2 год) = чистый убыток в размере $334.

Неплохо.

Принимая во внимание, что первоначальные инвестиции в размере 8000 долларов сократились до 7666 долларов, инвестор теперь может купить 200 акций Exxon Mobil с дивидендами в размере $3,48 и годовой доходностью 9,3%. Давайте сравним две стратегии

Давайте сравним две стратегии.

• Долгосрочное удержание: 100 акций по 80 долларов с текущей доходностью 4,35%

• Управление рисками: 200 акций по 40 долларов с текущей доходностью 9,3%

Какой исход вы бы предпочли?

В конце концов, мы всего лишь люди. Несмотря на все наши намерения, эмоциональные предубеждения неизбежно приводят к принятию неверных решений. Вот почему все великие инвесторы придерживаются строгой инвестиционной дисциплины.

Я обеими руками за «дивидендные инвестиционные стратегии»; фактически, дивиденды являются основным фактором в нашем процессе выбора инвестиций. Тем не менее мы также используем стратегию управления рисками, чтобы обеспечить наличие капитала для покупки бумаг сильных компаний в случае удачной возможности.

Зачастую, когда вы слышите, как кто-то говорит «я купил их ради дивидендов», инвесторы пытаются оправдать инвестиционную ошибку. Однако именно оправдание ошибок усугубляет ситуацию. Одно из самых важных правил успешных инвесторов — сбрасывать убыточные акции и держать прибыльные позиции.

К сожалению, трудно соблюдать собственные правила. Если бы это было легко, то все были бы богачами. Этого не случилось, поскольку инвестирование без дисциплины и стратегии имеет ужасные последствия.

ЛСР

Эта компания является строительным гигантом.

У ЛСР пока нет длинной дивидендной истории, но зато она может похвастаться выплатами в 78 рублей на одну акцию в течение 5 лет — с 2015 по 2019 гг.

Корона-кризис, конечно, повлиял на компанию. Она всё-таки была вынуждена понизить дивиденды. Но велика вероятность того, что уже в 2021 году мы сможем снова увидеть это заветное число — 78. Средняя дивидендная доходность ЛСР за последние 5 лет составила 9,24%. С одной стороны, кризис вредит строительной отрасли. Но, с другой стороны, программы льготного кредитования во многом нацелены и на то, чтобы поддержать застройщиков, а не только помочь людям обзавестись необходимым жильём. По прогнозам экспертов, эти программы действительно возымеют своё действие и пойдут на пользу. Поэтому сейчас даже у многих аналитиков можно увидеть инвестиционные идеи по покупке таких компаний как Сэр, Пик. А здесь есть ещё и дивидендная страховка.

Рейтинг акций с высокими дивидендами 2020 года

Итак, ниже Вы можете ознакомиться с ТОПом ценных бумаг, составленным на основе некоторых вышеперечисленных критериев.

Опять же, данный рейтинг субъективен, и он точно не идеален. Как Вы могли заметить, некоторые бумаги, добавленные в список, имеют низкий индекс стабильности.

Например, DSI Детского мира всего 0,36.

А какие акции на Ваш взгляд заслуживают того, чтобы попасть в ТОП самых доходных по части дивидендов? Буду рад выслушать аргументы и скорректировать свой рейтинг.

Подписывайтесь на обновления блога и читайте больше об инвестициях и формировании пассивного дохода.

Всем профита!

За все это буду примного благодарен! И не забудьте подписаться

Ростелеком АП

Ростелеком — это крупнейшая государственная телекоммуникационная компания. Стабильности дивидендов компании можно только позавидовать.

Минус в том, что дивиденды Ростелекома не показывают устойчивого роста. Если в 2007 году они составляли порядка 3 рублей, то в 2020 году — уже около 5 рублей. За 13 лет, конечно, хотелось бы видеть устойчивый рост. Но зато это стабильная дивидендная история, если не брать в расчёт 2011 год, когда компания резко сократила дивиденды.

За последние 5 лет средняя доходность составила 8,3%. У Ростелекома весьма стабильно растущая выручка. Ростелеком — это компания, которая за счёт своего отчасти привилегированного положения может стать одним из бенефициаров развития современных технологий в телеком-секторе.

Как найти дивидендные акции: Методы отбора

Для тех, кто пока не владеет всеми тонкостями инвестирования в акции, проще всего ориентироваться на общепринятые критерии. Прежде всего дивидендная доходность акции компании зависит от таких моментов, как:

1. Капитализация. Практически беспроигрышный вариант — «голубые фишки». Это крупные компании, обладающие устойчивыми рынками и бизнес-связями, поэтому они способны пережить даже длительные кризисные периоды.
2. Дивидендная доходность. Выгода сделки зависит и от момента покупки акций. Когда есть возможность купить дёшево при относительно высокой дивидендной активности — это удачный момент для покупки. В то же время, если цена акций неоправданно высокая, а дивидендная доходность низкая, то стоит задуматься. Поэтому лучше подождать либо выбирать акции другой компании с более высокой дивидендной доходностью.
3. История выплат. Очень наглядный показатель. Здесь и обсуждать особо нечего — если компания успешно радует акционеров выплатой дивидендов на протяжении 10, 15, 20 и более лет, можно предположить, что с большой долей вероятности такая идиллия продолжится и дальше. Так что лучше всего вкладывать именно в них.
4. Коэффициент выплаты дивидендов. На самом деле это звучит сложнее, чем есть на самом деле. Коэффициент выплат — это процент от прибыли, который компания выделяет на выплату дивидендов. На первый взгляд, чем он выше тем лучше для инвестора. Но это не так. Ведь чистая прибыль — основной ресурс развития компании. Если, к примеру, вся чистая прибыль выплачивается инвесторам и не остаётся никакого «запаса прочности», есть риск что ближайший кризис похоронит компанию. Поэтому если идёт расчёт на долговременное инвестирование, оптимальным показателем доходности по акциям можно считать цифру до 70–75%.
5. Перспективы. Если нужна большая, но недолговременная прибыль, можно выбрать молодые «хайповые стартапы», которые переживают всплеск востребованности их продукта или услуги. Для долгосрочных вкладов лучше предпочесть компании, чья продукция востребована уже долгое время и по отчётам аналитиков останется такой и в ближайшем будущем. Ориентироваться можно на характер продукта (во все времена люди нуждаются в пище, элементарных средствах гигиены, базовых благах цивилизации и т. д.).
6. Простота владения активом. Недооцениваемый многими, но очень важный критерий. Например, владея акциями IBM, каждый современный человек будет более или менее плавать в теме и понимать общую картину. Зато выгодно купив акции какой-нибудь заокеанской Helmerich & Payne (компания, занимающаяся бурением нефтяных и газовых скважин) простой человек не может быт уверен в том, что он сможет справиться с прогнозированием последующих взлётов и падениями этой отрасли.

Это лишь приблизительный обзор критериев, которые помогут найти дивидендные акции для своего портфеля. Полное понимание этого рынка придёт только после практики, а также первых успехов и неудач на этом поприще.

Акции, которые платят дивиденды ежемесячно

Акции Realty Income

Основана в 1969 году и сейчас входит в индекс S&P 500. Основная деятельность компании – предоставление в аренду объектов недвижимости (REIT), расположенных в 49 штатах Америки, а также в Пуэрто-Рико и Британии. Более подробно о Realty Income я рассказывал в статье “Акции строительных компаний“.

Выручка по итогам 2020г. увеличилась на 10,73% по сравнению с 2019г. и составила 1,49 млрд.$. Чистая прибыль наоборот, снизилась на 9,4% до 395,5 млн.$. Realty Income 3 раза увеличивала размер дивидендов в 2020г. (летом, осенью и зимой). Годовая дивидендная доходность составляет 4,61%. Кроме этого, даже в кризис компания продолжала инвестировать в недвижимость в течение всего года.

Несмотря на приличный для данной отрасли P/E=51,41 и некоторую перекупленность (P/S=14,18) акции Realty Income (О) пользуются устойчивым спросом среди инвесторов. Отчасти это связано с большим опытом работы и управления в кризисные времена и диверсификацией объектов недвижимости.

С лета акции O торгуют в боковике между 57$ и 65$.

Текущие цены находятся выше скользящих средних, но аналитики Goldman Sachs в своем прогнозе от 25.01.2021г. установили прогнозную стоимость акции Realty Income в районе 79$. Такая цена вполне может быть достигнута, но сейчас многие инвесторы находятся в ожидании глядя на перегретый фондовый рынок. Фактором роста может стать принятие мер поддержки бизнеса, которую обещает резиденция Байдена.

Акции Stag Industrial

Поначалу я тоже отнесся к Stag Industrial с вопросом, что за компания и чем занимается. Давайте разбираться. Stag Industrial – фонд, инвестирующий в промышленную недвижимость (в основном складские здания и распределительные центры) и сдающий ее одному арендатору.

За текущий 2020 год Stag Industrial приросла по выручке на 19,19% до 483,41 млн.$. Чистая прибыль выросла с 49,28 до 202,15 млн.$. Компания высоко ценится инвесторами-пенсионерами за растущую дивидендную доходность в 5,26% и финансовую устойчивость.

После падения фондового рынка в марте 2020г. акции STAG одни из немногих, которые полностью отыграли просадку, вернувшись к докризисному уровню. Сейчас акции торгуются в сужающемся канале выше средних значений.

Последние прогнозы аналитиков J.P. Morgan от 17.02.2021г. советуют держать акции с прогнозной ценой в 34$. Выгодный диапазон цен для покупки 30,15-30,90$.

Enerplus Corporation

Один из крупнейших независимых производителей нефти и газа в Канаде. Владеет большим, диверсифицированным портфелем месторождений сырой нефти и природного газа. Компания инвестирует в освоенные объекты добычи сырой нефти и природного газа, расположенные в основном в Западной Канаде.

По итогам 2020г. потери Enerplus (ERF) по выручке составили 41,25%, что для в пределах средних значений по нефте-газовой отрасли. Чистый убыток при этом составил 923,37 млн. канадских долларов. Напомню, что в 2019г. компанией был также получен убыток (-259,71 млн. CAD). Это связано не только с падением цен на нефть, но и сделкой по приобретению Bruin, владеющей 30 000 акрами земли, прилегающей к месторождениям Enerplus. Окончание сделки намечено на март 2021г.

Enerplus обладает хорошей финансовой устойчивостью и ежемесячно платит дивиденды по 0,12$.

После публикации новости о завершении сделки акции ERF за день выросли на 10% и сейчас подошли к верхним границам треугольника.

Дальнейшее направление движения акций ERF зависит от пробития 5$ и закрепления выше 5.2$. Для покупок не лучшее время. Лучше дождаться коррекции нефти перед заседанием ОПЭК+.

Сервисы для анализа дивидендных бумаг

Еще стоит разобраться с историей выплат актива, который  может попасть к нам в портфель. Отличный для это сервис на сайте BlackTerminal. При регистрации сразу дают максимальный тариф, правда на 14 дней, а потом автоматически на базовый переходит пользователь.

Но и 14 дней хватит, чтобы отобрать для работы бумаги с дивидендами. Тем более, если вы начинающий инвестор по дивидендам, то много бумаг и не нужно вовсе. Хватит даже парочку.

Если в этом сервисе посмотреть все тот же наш любимый Сбербанк, то очевидно, что у компании все хорошо. И при анализе графика выплат на одну акцию Сбербанка видно, что выплаты на одну акцию только растут. Сервис показывает динамику изменения выплат с 2007 года. Так вот она выросла с 0,51 рубля до 18,7 рубля за акцию.

Это вселяет надежду, что, как минимум, выплаты останутся на этом уровне или будут продолжать расти. Но бывает и не так все стабильно.

Как было с акциями банка “Возрождение”. В 2014 году была выплата 0,5 рублей за акцию, в 2016 году 7,7 рублей за акцию. А в 2018 и 2019 годах  выплат по дивидендам вообще не было.

Или вот, компания ЛСР, занимающаяся строительством и производством строительных материалов, В 2018 году выплаты за одну акцию были 78 рублей,  а в 2020 году уже 20 рублей.

Как выбрать дивидендные акции

Инвестиции – это риск, но его легко снизить, если правильно распределить деньги по разным активам. А для отбора компаний со стабильными дивидендами, ориентируйтесь на специальные показатели.

1. Вкладывайте деньги в российские и зарубежные акции

Инвестируйте в разные страны. Если в портфеле будут компании одного государства, то вложения подвергаются страновому риску.

В случае с Россией это новые санкции, которые могут повлиять на работу компаний. Поэтому кроме российских бумаг добавляйте в портфель европейские и американские дивидендные акции.

2. Инвестируйте в циклические и нециклические отрасли

Циклические отрасли – это промышленность, металлургия, строительство, авиаперевозки. Такие отрасли падают, когда в экономике наступает кризис и растут, когда экономика восстанавливается.

Нециклические отрасли – здравоохранение, телеком, электроэнергетика, продажа товаров первой необходимости. Спрос на услуги нециклических компаний не зависит от рыночных шоков. Потому что у людей всегда есть потребность в лечении, связи или электричестве даже во время кризисов.

Держите в портфеле минимум по три отрасли из каждой категории, поровну разделяя между ними бюджет.

3. Покупайте ценные бумаги «голубых фишек»

Так называют крупнейшие компании рынка со стабильным бизнесом и устойчивыми финансовыми показателями. Пример: Газпром, СберБанк, Норильский Никель, Лукойл, МТС, Coca-Cola, Exxon Mobil, McDonald’s, Procter&Gamble.

Из трёх циклических и трёх нециклических отраслей, которые вы выбрали, покупайте по 2–3 «голубые фишки». Так, всего в вашем портфеле должно быть 12–15 компаний.

4. Из «голубых фишек» выбирайте «дивидендных аристократов»

Это американские компании, которые переводят и увеличивают выплаты больше 25 лет подряд. В России фондовый рынок очень молод и поэтому у нас пока нет настоящих «дивидендных аристократов»

Тем не менее можно обратить внимание на эти компании:

• Лукойл – платит дивиденды 23 года подряд.
• Газпром – платит дивиденды 20 лет подряд.
• НЛМК – платит дивиденды 19 лет подряд.
• МТС – платит дивиденды 19 лет подряд.

5. Проверьте коэффициенты акций, которые хотите купить

Используйте несколько простых показателей, которые помогут оценить состояние компании и понять будет ли она делать выплаты в будущем.

Debt/Equity – отношение долга компании к собственному капиталу. Чем меньше долгов, тем лучше. Если компания слишком закредитована, есть риск, что она не сможет расплатиться с долгами и тем более выплатить дивиденды. Нормальное значение коэффициента не больше 150%. Это значит что у компании 60% долгов и 40% своего капитала.

ROE – доходность капитала. Коэффициент, который показывает эффективность бизнеса. Представьте, что есть две компании, которые выпускают по 100 единиц продукции, но первая использует для этого один завод, а вторая два завода. Значит, менеджмент первой управляет бизнесом эффективнее, ему требуется меньше ресурсов. Значение ROE должно быть больше процента инфляции. Для России это 5–6%, а для США – 2%.

Payout Ratio – коэффициент показывает, какую часть от чистой прибыли компания отдаёт на дивиденды. В идеале это от 40 до 70%. Если коэффициент меньше 40%, компания будет платить маленькие дивиденды. Если больше 70%, то она мало инвестирует в развитие, а это может плохо сказаться на бизнесе.

Средняя доходность дивидендов. Этот показатель должен быть выше инфляции. Напоминаю, что для российских компаний больше 5–6%, для американских больше 2%.

Все коэффициенты я смотрю через брокера Тинькофф Инвестиции. Правда, они доступны только тем, кто открыл у него брокерский счёт. Брокер нужен инвестору, чтобы выйти на биржу. Без него покупать или продавать ценные бумаги нельзя по закону.

На брокерском счёте учитываются сделки инвестора, туда же автоматически приходят дивидендные выплаты. Чтобы получить дивиденды, не нужно каких-то специальных действий. Необходимо просто владеть акциями и ждать даты выплаты.

Как выбирать компании с высокой доходностью

Финансовые аналитики рекомендуют при выборе доходной компании изучить их сайты в разделе «Дивидендная политика» и руководствоваться следующими показателями:

Наличие гарантированных дивидендных выплат, которые могут быть установлены компанией в фиксированном размере или в процентах от чистой прибыли

При этом важно обращать внимание на детали и специальные оговорки в части выплат дохода по акциям (например, условия отмены дивидендов в случае убытков, когда по документам МСФО фиксируется положение о прибыли компании). Внимания заслуживает такая деталь, как возможность вычета из чистой прибыли, направленной на выплату дивидендов, «бумажных расходов», связанных с переоценкой активов

Важно! Дивиденды начисляются на момент «отсечки» (даты закрытия реестра), который устанавливается Советом директоров. Поэтому нет необходимости держать акции весь год в реестре компании, достаточно за 2 дня до «отсечки» приобрести их и разместить в реестре акционеров

Эти важные даты можно отслеживать на сайте эмитента или брокерской компании. Выплаты дивидендов традиционно осуществляются в срок, не превышающей 60 дней.  Держатели ценных бумаг получают прибыль за вычетом налогов на дивиденды (9% от общей суммы дохода по акциям).

Положительная история компании в части финансовой прибыли и выплат дивидендного дохода. Большое значение для владельцев дивидендных акций, которые являются консервативными игроками, имеет стабильность дохода, регулярность и предсказуемость платежей по акциям. Устойчивая динамика по этим показателям должна фиксироваться продолжительное время. Стабильными дивидендными выплатами, с точки зрения аналитиков фондового рынка,  характеризуются компании:  ТНК-ВР, Татнефть, Сургутнефтегаз, МТС, Башнефть, МДМ-банк, Мечел.

Важно! При формировании дивидендного портфеля инвестиций необходимо диверсифицировать вложения и учитывать динамику выплаты прибыли по каждому эмитенту. Так, например, если эмитент ни разу не выплачивал дохода по акциям, то вряд ли он начнет раздавать дивиденды по итогам нового отчетного периода

Выбирать следует компании, которые регулярно и каждый год выплачивают прибыль даже в условиях ухудшения рыночной ситуации. Позволить такие выплаты могут энергосырьевые компании, не несущие серьезных инвестиционных расходов.

Зарубежный рынок ценных бумаг позволяет реализовать различные стратегии получения дохода: он консервативной до агрессивной. На международных биржах представлен более широкий арсенал дивидендных инструментов, которые отличаются разной периодичностью выплат дохода и процентом прибыли. Так, в США инвестирование в ипотечные ценные бумаги может принести акционерам фиксированную прибыль до 20% в долларах США. Высокая доходность по таким ценным бумагам обеспечивается обязательствами правительства. Инвестиции в недвижимость приносят высокий доход не только за рубежом, но и на российских фондовых рынках.

Получение дохода от дивидендов на российском рынке в большинстве случаев рассматривается как дополнение к заработку на сделках купли/продажи акций, которые позволяют зарабатывать на растущих котировках. Это связано с излишней волатильностью рынка и дивидендной политикой компаний, замораживающих выплаты дохода в условиях кризиса. Поэтому полностью формировать инвестиционный портфель из дивидендных акций нецелесообразно. Необходимо диверсифицировать направления инвестирования и помнить, что наивысшую доходность при правильной стратегии могут принести акции компаний из «второго эшелона».

Возможен ли перенос открытых коротких позиций через «отсечку» реестра?

Да, это возможно. При этом с Вас будет списан предполагаемый размер дивидендов по акциям в соответствии с регламентом. В брокерском отчете данная операция будет отражена как «Распределение».

Химия

Последние результаты

Среднегодовой темп роста акций сектора химии за последние 6,5 лет составил 20,0%, чтостало вторым результатом среди отраслевых индексов на российском рынке.

По расчетам Международной ассоциации производителей минеральных удобрений (IFA),глобальный рынок удобрений, на протяжении нескольких лет находящийся в позитивнойдинамике, по итогам 2020 года сократился 4,4%. Снижение было обусловлено общимэкономическим спадом, нестабильностью цен на энергоресурсы и сельскохозяйственныетовары, а также ростом конкуренции среди производителей удобрений и неравномернымспросом на данную продукцию. Согласно прогнозу IFA к 2023-2024 гг. мировое потреблениеминеральных удобрений будет ежегодно расти слабыми темпами в районе 1%.

Цены на удобрения в 2021 года продолжили стремительный рост. Глобальный рынокудобрений активно восстанавливается после провального 2019 года. Высокий уровень ценна аграрную продукцию продолжит стимулировать спрос на удобрения. Аналитики отмечают, что цены на азотные удобрения сильно зависят от цен на газ, который является сырьем для производства, которые также находятся на рекордных уровнях.

Кроме того, дефицит на рынке и высокий уровень цен во многом обусловлены отсутствиемэкспорта из Китая, который сейчас наполняет свой рынок на фоне бурного спроса на сельхозпродукцию и создания резервов из-за опасений повторения новых волн коронавируса.

Будущие перспективы

Аналитики УК Доход ожидают, что курс рубля к доллару будет находиться в диапазоне 68-75 руб. в 2021 году. Укрепление курса рубля является негативным фактором для экспортеров удобрений инесколько скорректирует их рост финансовых показателей. Определенным негативом могутявляться ограничительные меры со стороны государства.

При позитивном взгляде на будущие результаты аналитики отмечают, что медианныемультипликаторы недооценки химического сектора находятся на уровне рынка. Секторимеет неплохие показатели эффективности, дивидендная доходность на среднем по рынкууровне.

НКНХ-п

Компания имеет низкую долговую нагрузку, относительно высокие показателиэффективности и недооценку по основным фундаментальным показателям. Эффекты отбудущего введения новых мощностей по каучуку и этилену положительно скажутся набудущих результатах.

Важным событием первой половины 2021 года стала новость об объединении компанииСИБУР и ТАИФ (головная компания для НКНХ). Периметр сделки предполагает, что состороны ТАИФа в объединенную компанию войдут ТГК-16, Казаньоргсинтез,Нижнекамскнефтехим и само АО «ТАИФ». По мнению аналитиков данная сделка не окажетнегативного влияния на миноритарных акционеров НКНХ, так как она проходит выше наодин уровень владения и все планы по развитию компании остаются в силе. О выкупе акцийНКНХ со стороны СИБУРа заявлений не было.

При относительно низких показателях стабильности роста и выплат DSI, высокая ожидаемаядивидендная доходность делает возможным прохождение привилегированных акций НКНХв портфель по дивидендной стратегии.

По DCF-модели УК Доход бумаги компании имеют высокий потенциал роста, упривилегированных — 20 из 20. Рекомендация Strong Buy — держать долю акцийзначительно выше уровня бенчмарка.

Акрон

Котировки на аммиак, карбамид, аммиачную селитру и КАС в начале 2021 года вернулись намаксимальные значения за последние несколько лет. Это в совокупности с ростомпроизводства позволило компании показать отличные результаты за 1 квартал текущегогода.

Акрон по итогам 2020 года выплатил весьма небольшие дивиденды, пообещавкрупную выплату к концу текущего года, поставив главной задачей снижение долговойнагрузки.

Достаточно высокие показатели стабильности роста и выплат DSI, а также ожидаемаядивидендная доходность позволяют уверенно войти в портфель по дивидендной стратегии.По DCF-модели компания имеет высокий потенциал роста, оценка 13 из 20. Рекомендация Buy — держать долю акций выше уровня бенчмарка.

Фосагро

Финансовые показатели компании в 1 квартале 2021 года продемонстрировали позитивнуюдинамику: выручка выросла на 37%, EBITDA на 85%, чистая прибыль: 18,4 млрд руб. противубытка 15,6 млрд руб. годом ранее.

Позитив в отчетности обусловлен бурным ростом цен на удобрения. При относительно высоких показателях стабильности роста и выплат DSI, дивидендной доходности достаточно для прохождения в портфель по дивидендной стратегии. По DCF-модели компания имеет потенциал роста ниже среднего по причине стремительного роста котировок ранее, оценка 10 из 20. Рекомендация Hold —держать долю акций на уровне бенчмарка.

Доходность и прибыльность российских акций

Сама по себе ликвидность не означает, что бумага будет расти в долгосрочной перспективе. Если цель – инвестирование, а не активный трейдинг, то нужен хотя бы беглый анализ основных финансовых показателей. Для этого подойдет МСФО отчетность компаний. Прямо в поисковой строке можете вводить запрос типа «МСФО отчет «Название компании».

На сайте компании достаточно сравнить показатели за прошлые годы и текущий

Важно также поквартальное изменение данных. Соотносите статистику с ситуацией в мире

Еапример, во время пандемии коронавируса обвалились и акции ведущих российских компаний, и бумаги эмитентов 2-го и 3-го эшелона.

Дивидендная политика

Дивидендная политика публикуется на сайте компаний. Значимость этого критерия зависит от стиля работы:

• Портфель роста – дивиденды не важны. Более того, компании, направляющие весь доход на развитие и не вознаграждающие акционеров, растут быстрее чем дивидендные аристократы.
• Дивидендный портфель – вознаграждение акционеров критически значимо.
• Активный трейдинг – график выплат нужно учитывать, чтобы не попасть на падение стоимости бумаги после выплаты дивидендов.

Учет глобальных факторов помогает подбирать акции для кратко- и среднесрочного инвестирования. Например, после объявления пандемии ожидаемым был кризис и полная неопределенность на финансовых рынках. В таких ситуациях растут защитные активы – то же золото недавно установило исторические максимумы. Логично было бы вложить фиатную валюту либо непосредственно в желтый металл, либо в акции компаний, добывающих золото.

Также во время пандемии неплохой вариант для вложений – бумаги фармацевтических компаний, задействованных в разработке вакцины. Можно было пойти другим путем и заработать за счет покупки реверсивных ETF на любые акции российских компаний. В начале пандемии на эмоциях рынок сильно падал.

ТОП 10 акций по прибыли

Для удобства возьмем временной отрезок с 2010 г. по 2020 г. График за 10 лет сглаживает импульсные взлеты и падения, давая представление о реальной доходности при инвестировании в акции компаний.

Все перечисленные ниже бумаги входят в состав индекса Мосбиржи:

• Сбербанк вырос на 201,33%, средний годовой рост (CAGR) 20,13%. Дивиденды принесли еще 45,27 руб. на каждую ценную бумагу.
• Бумаги Татнефти выросли на 455,16%, CAGR – 45,55%. Дивиденды дали еще 241,9 руб. за акцию.
• Акции Новатэк продемонстрировали рост на 647,84%, CAGR – 64,78%. На каждую бумагу компания выплатила 135,79 руб. в качестве вознаграждения акционеров.
• Черкизово Груп, рост – 230,69%, CAGR – 23,06%. Дивиденды – 453,98 руб.
• Рост ВСМПО-АВИСМА – 265,14%, CAGR – 26,51%. Акционеры получили по 9207,30 руб. на акцию в виде дивидендов.
• Нижнекамснефтехим показал рост на 607,55%, CAGR – 60,75%. Дивиденды – 33,19 руб. из которых более половины пришлось на 2019 г.
• Лукойл – 275,03%, CAGR – 27,50%. Акционеры получили за это десятилетие по 1569 руб. на 1 ценную бумагу.
• Норильский Никель – 364,04%, CAGR – 36,40%. Дивиденды – 8524,64 руб.
• Полюс – 360,43%, CAGR – 30,46%. Акционерам выплачено 985,99 руб. на акцию.
• Северсталь – 276,01%, CAGR – 27,60%. Дивиденды – 614,42 руб.

Реально выйти на среднюю годовую доходность портфеля в 20%, за счет ИИС можно повысить отдачу от инвестиций. Если ранее с ИИС не работали, полезной будет статья, что такое индивидуальный инвестиционный счет.

Как купить ликвидные акции на ММВБ

Инструкция выглядит так:

• Регистрируется счет у брокера (рекомендую БКС или Тинькофф).
• Вносятся деньги.
• Через Квик (БКС) или отдельное приложение (Тинькофф) покупаются ценные бумаги. На медвежьем рынке их можно продать, чтобы заработать на падении. Если цель – не трейдинг, а инвестиции, дождитесь окончания коррекции и входите в рынок. Точки входа можно искать с помощью стандартных приемов, тот же свечной анализ работает и на фондовом рынке, и на Форексе. Начинающим рекомендую статью японские свечи для новичков, в ней этот метод разбирается подробнее.
• При достижении целевых уровней закрывайте сделки встречными позициями.

Откройте счет в Тинькофф инвестициии

Выше – пример простейшей точки входа. Сигнал на продажу получен после ретеста уровня, он подтвержден медвежьим поглощением и дивергенцией на Стохастике.