Аллокация ipo: как повысить свои шансы на покупку акций

Ключевая особенность PlanDesigner для автоматизации процессов аллокации расходов предприятия:

PlanDesigner — конструктор. В нём нет «жёсткого» готового решения для аллокации расходов. Все алгоритмы и модели настраиваются точно под ваше предприятие, по заданным вами комбинациям методик аллокации. Вы самостоятельно, или с помощью консультантов, создаёте индивидуальное автоматизированное решение. Преимущества:

• индивидуальное автоматизированное решение учитывает нюансы и усиливает конкурентные преимущества именно вашего бизнеса;
• вы используете любые сочетание известных методик и алгоритмов аллокации расходов, расчётов себестоимости и финансового результата (нет методических и алгоритмических ограничений);
• вы получаете возможность настроить в одной базе на платформе PlanDesigner единую автоматизированную систему управления предприятием, включая весь спектр инструментов и моделей (планирование и бюджетирование, управленческий учёт, контроль и анализ финансовых результатов деятельности, экономическое моделирование и т.п.), среди которых аллокация расходов предприятия и расчёт себестоимости продуктов и услуг — лишь один из элементов, часть цельного решения.

PlanDesigner — «визуальный» конструктор. Все алгоритмы (кроме интеграции с внешними системами на уровне СУБД) настраиваются БЕЗ ПРОГРАММИРОВАНИЯ, путём визуального моделирования (смотрите примеры). Плюсы такого подхода:

Аллокация – что то такое

Понятие «аллокация» применяется во многих сферах экономики. Нас в первую очередь будет интересовать аллокация при инвестициях в акции при их первичном размещении.

Всем остальным пусть занимаются экономисты.

Английское слово «allocation» переводится на русский язык как «распределение».

В инвестировании аллокацией называется процент удовлетворения заявки на приобретение акций при их первичном размещении на бирже (IPO).

В инвестировании размер такого процента играет ведущую роль. От числа приобретенных ценных бумаг зависит размер доходов, полученных от сделки.

Расскажем о работе механизма аллокации и ее подводных камнях подробнее.

Результаты проекта

Проект позволил банку достичь поставленных целей — реализовать усовершенствованную модель аллокации и генерировать требуемую отчетность. Бизнес-подразделения могут изучать информацию как в виде отчетов и схем, так и в разрезе OLAP-кубов, которые формируются по результатам расчета.

Результаты распределения напрямую используются при оценке финансовой эффективности продуктов и инициатив бизнеса: при разработке и согласовании новых продуктов, новых проектов банка, предложений по усовершенствованию тарифов и т.д. Любое предложение, которое касается экономической эффективности, принимается обязательно с учетом аллоцированных расходов.

Качественным результатом проекта стало создание прозрачной среды расчета и анализа расходов, распределенных через процессы на точки продаж и продукты. Это позволяет оптимизировать все аспекты деятельности и?оценивать результат в конкретном денежном выражении.

Как повысить шансы на покупку акций во время IPO

Повышение аллокации — вопрос, который беспокоит многих инвесторов. Прежде всего, это связано с убытками, которые может понести трейдер. Да, клиент платит деньги наперед, перед фактическим получением бумаг, а все внесенные средства остаются заблокированными до момента публикации акций. Кроме того, чем меньше активов получит инвестор, тем ниже будет его будущий доход.

Существует несколько способов повышения процента успешного выполнения заявки на покупку. Рассмотрим все методы ниже.

Стать институциональным инвестором. Данный способ является одновременно и самым эффективным, и самым трудно выполнимым. Для этого потребуется либо регистрация юрлица и заключение договоров с вкладчиками, либо использование собственных средств в очень крупных размерах. Также нужно будет помнить о диверсификации портфеля, уменьшении рисков и постоянном контроле за рынком. Институциональные инвесторы, такие как брокеры, банки и фонды, имеют намного больше шансов завладеть акциями IPO. Но далеко не каждый пользователь захочет создавать свою компанию и годами добиваться ее признания на рынке ради одних лишь первичных ценных бумаг.

Сотрудничество с брокером. Второй способ повышения аллокации является наиболее распространенным благодаря более легким и простым условиям. Сперва клиент должен выбрать подходящего ему посредника исходя из его репутации, ассортимента активов, размеров спредов и комиссий, а также из других показателей. Одним из самых важных факторов является процент аллокации IPO у брокера. К примеру, самая высокая аллокация среди брокеров РФ составила 30-45%, тогда как у ведущих мировых корпораций она может достигать 97%.

Следующим шагом после выбора брокера-посредника и регистрации аккаунта является анализ условий, согласно которым клиент может претендовать на более высокий процент акций IPO. Например, один из ведущих российских участников финансового рынка заявил о таких требованиях к претендентам на более выгодную аллокацию:

1. Диверсификация портфеля (клиент должен обладать как отечественными, так и зарубежными продуктами, среди которых облигации, акции, индексы и другие);
2. Обязательное участие во всех рекомендованных компанией первичных публикациях 3енных бумаг;
3. Активное инвестирование с постоянными сделками, кредитным плечом, а также покупка роизводных инструментов;
4. Владение акциями материнской компании брокера;
5. Максимальное использование услуг посредника — оформление страховки и счетов в банке.

Статус квалифицированного инвестора для более выгодного распределения акций даже не упоминается, поскольку учитывается по дефолту.

Внутрикорпоративный процент удовлетворения потребительского спроса называется бонусным. Он является дополнением к базовой аллокации и помогает увеличить шансы на получение желаемых активов. Шансы инвестора, соблюдающего все условия, и обычного трейдера могут отличаться более чем в 3-4 раза.

Консультация и экспертная помощь. Многие способы решения проблемы и получения высокого процента одобрения скрыты от посторонних глаз. Исходя из этого будет не лишним обратиться за советом к профильным специалистам, который, благодаря опыту и связям в сфере, помогут подобрать верную стратегию и увеличить шансы на успешную покупку ценных бумаг потенциально прибыльной компании.

Заключение

IPO, что расшифровывается как первичная публикация акций компании на рынке, является рискованным, но высоко прибыльным финансовым инструментом. Ввиду ограниченности средств эмитента и огромного спроса потребителей на продукт, количество бумаг является недостаточным для удовлетворения потребностей всех клиентов на 100%. Для простоты понимая был введен термин «аллокация IPO», что означает процент удовлетворения заявки на покупку актива.

Информационные и консультационные расходы Аллокация текущих расходов

Расходы по доступу к различным информационным базам данных и по их обновлению, как правило, не всегда можно однозначно отнести к тому или иному структурному подразделению или направлению бизнеса, поскольку пользователями баз данных могут являться различные структурные подразделения. Например, основным пользователем базы данных юридических документов является юридическое управление, однако данной базой в той или иной степени могут пользоваться все структурные подразделения, осуществляющие банковские операции или внутрихозяйственную деятельность, поскольку не все юридические вопросы проходят через юридическое управление, некоторые из этих вопросов решаются в структурных подразделениях. В этом случае 90% расходов по юридической базе данных можно отнести к юридическому управлению (которые затем будут аллокированы по направлениям бизнеса в составе всех затрат юридического управления), а оставшиеся 10% можно распределить равными частями между бизнес-подразделениями.

Расходы по услугам информационных агентств можно аллокировать по их экономической сущности, если эти услуги структурированы и состоят из четко выделенных информационных блоков по направлениям бизнеса. Например, материалы финансового информационного агентства могут включать в себя информационные блоки со следующими заголовками: «Ставки рынка МБК», «Кредиты населению», «Макроэкономические показатели», каждый из которых имеет свою стоимость. Это позволяет производить распределение затрат исходя из экономической сути приобретаемой информации.

Рассылки новостей типа «Интерфакс», «Прайм-ТАСС» можно относить на общебанковские расходы или распределять между структурными подразделениями пропорционально штатной численности персонала.

Расходы по доступу к специализированным базам данных (типа бюро кредитных историй или базы данных МВД по проверке паспортных данных) аллокируются на управление безопасности и определенный вид бизнеса: ритейл или корпоративный блок. Однако не всегда возможно вести учет проверок физических лиц и их разнесение на ритейл и корпоративный блок (проверки должностных лиц предприятий). Поэтому можно установить норматив разнесения этих расходов: 95% — ритейл, 5% — корпоративный блок.

Расходы по консалтинговым услугам и подготовке аналитических материалов носят, как правило, четкий целевой характер, и проблем с их распределением обычно не возникает.

Расходы на персонал Аллокация текущих расходов

Расходы на персонал составляют одну из самых значительных статей расходов банка. Исходя из этого, банк должен стремиться к максимально точному распределению данных расходов между офисами и направлениями бизнеса.

Все расходы на персонал персонифицированы, поэтому в этом случае нет какой-либо необходимости в применении сложных алгоритмов аллокации. Главная проблема заключается в построении четкой системы автоматизации и учета расходов на персонал, которая бы позволяла генерировать отчеты в разрезе допофисов, направлений бизнеса и структурных подразделений.

Расходы по заработной плате, бонусным выплатам и прочим расходам по топ-менеджерам относятся на подразделения и направления бизнеса, которые они курируют в соответствии с принятой системой разделения полномочий.

На начальных этапах построения системы бюджетирования, когда банк еще не располагает полноценной системой персонифицированного учета затрат на персонал, допускается использование приближенных правил аллокации — исходя из штатной численности.

Когда возникает аллокация на примерах

К моменту выхода на IPO компания-эмитент, как правило, уже имеет определенную известность среди трейдеров и успешный бизнес. Чем выше перспективы ее дальнейшего развития, тем более востребованы ее активы. В результате спрос на такие ценные бумаги существенно превышает их предложение. Самыми востребованными являются акции компаний, работающих в таких сферах:

• в технологическом секторе;
• в биомедицине;
• в монополизированных отраслях с высокой маржой.

Не имея возможности удовлетворить все заявки, брокер вынужден распределять активы между всеми участниками. Результат во многом зависит от того, к какому брокеру обращается инвестор.

Например, компания приняла решение выйти на IPO и продать 10 % своего бизнеса, что составляет 100 000 долларов. Она производит эмиссию акций в количестве 1 000 штук стоимостью 100 долларов за одну единицу. После публикации данных о выпуске ценных бумаг от трейдеров поступают заявки на определенную сумму:

• первый инвестор — 100 000 долларов;
• второй инвестор — 20 000 долларов;
• третий инвестор — 1 000 долларов;
• четвертый инвестор — 15 000 долларов;
• пятый инвестор — 200 долларов и т. д.

Получив заявки, брокер приступает к распределению акций между всеми участниками. Процедура может проводиться разными способами, например:

• 50 % акций — крупным хедж-фондам;
• 30 % — фондам поменьше;
• 20 % — частным инвесторам.

Причины возникновения

Разобравшись с вопросом, как посчитать аллокацию IPO, стоит выяснить причины ее появления. Чаще всего, выходящие на айпио компании, уже отлично знакомы инвесторам. Чем выше расценивается потенциал их роста, тем больше трейдеров решит принять участие в айпио. В результате число поданных заявок может значительно превышать количество бумаг.

В настоящее время наибольшая конкуренция между инвесторами наблюдается в биомедицине, отраслях с высокой маржой, а также технологической сфере. Вполне очевидно, что удовлетворить все заявки в такой ситуации не представляется возможным. В результате брокерам пришлось разработать механизм, которые сможет эффективно ограничить степень удовлетворения желаний трейдеров в покупке акций. Также это позволяет исключить возможность получения всех бумаг одним участником торгов.

Часть 3: Как я заработал 375% на IPO за 2019 год

В начале 2019 года я кардинально поменял вектор своего профессионального развития. Проработав без малого 15 лет на различных, в основном, руководящих должностях в инвестиционной компании «Финам», я принял решение уйти в свободное плавание и развиваться в качестве независимого эксперта. У меня появилось достаточно свободного времени для изучения новых перспективных направлений инвестирования, одним из которых являлось участие в сделках IPO акций американских компаний.

Бегло просмотрев статистику предыдущих размещений, я был в восторге: всего несколько выпусков торговались в минусе относительно цены размещения. Остальные же демонстрировали колоссальные темпы роста стоимости.

Однако, погружаясь в изучение вопроса все глубже, я быстро понял, что не всё так просто и красиво.

Финансовый результат по портфелю, как оказалось, очень сильно зависит от аллокации заявки на участие в IPO. А каждая заявка на первичное размещение акций, в свою очередь, удовлетворяется брокером в разном объеме.

Например, если размер заявки на участие в размещении акций составляет $10 тыс, а брокер производит поставку только на $2 тыс, то аллокация такого размещения составляет 20%.

Как оказалось, наиболее успешные размещения с трехзначными цифрами доходности имели, чаще всего, невысокие коэффициенты аллокации – в среднем, не выше 25%. А провальные размещения с отрицательной доходностью до -50% имели гораздо более высокую аллокацию, вплоть до 100%.

Естественно, моя гипотеза о том, что максимальную добавленную стоимость для инвестора несет сама сделка IPO, а не вторичный рынок обращения акций, предполагает, что по истечению lock-up периода разблокированные акции нужно сразу продавать, чтобы освободить капитал под новые размещения.

Недолго думая, я произвел историческое моделирование портфеля. Для него я бы принимал участие в каждой сделке IPO на американской бирже NASDAQ через брокера «Фридом Финанс» с 2018 г с учетом аллокации и каждый раз выходил бы по окончанию lock-up периода.

К моему величайшему огорчению, пресловутая бета, а по-другому добавленная стоимость, оказалась не такой высокой, как предполагалось. Портфель по уровню доходности был лучше пассивного инвестирования в индекс SP500, но не кратно. Риск же такого портфеля, выраженный волатильностью котировок акций, оказался в разы выше! Снова золотой грааль не вышел… Всю картину портили несколько провальных сделок с высокой аллокацией.

Получается, лучше пожертвовать участием в нескольких размещениях, где есть сомнения в их успешности и не заработать, чем оказаться со 100%-ной аллокацией в акциях, которые на протяжении lock-up периода снизятся на 30-40% и более.

Блуждая какое-то время в чертогах разума и перепробовав несколько гипотез, я пришел к выводу: потенциально успешная сделка при участии в IPO должна отвечать достаточно большому количеству условий одновременно. Если хотя бы одно условие не подтверждается, лучше пройти мимо и в сделке не участвовать.

Посвятив значительное время изучению ретроспективных данных, я сформулировал ряд критериев успешности сделки IPO, одновременное соблюдение которых предоставляет инвестору довольно высокую вероятность получения положительной беты в течение lock-up периода. Условно я разделил их на 2 категория по принадлежности – со стороны спроса и со стороны предложения.

Удачные и неудачные IPO?

Когда говорят о вложениях в IPO, довольно часто упускают из виду наиважнейший момент — а на какой именно срок были сделаны инвестиции? Бумаги эмитентов IPO можно держать 1 день, три месяца, полгода, год, три, десять… по этой причине понятие «удачного или неудачного» первичного размещения требует уточнения.

При анализе крупнейших мировых IPO нами уже был отмечен факт роста всех акций в первый день торгов (хотя иногда он оказывался близок к нулю), а также его причины. Профессор Флоридского университета Джей Риттер, исследуя все IPO за 22 года в США — с 1980 по 2012, почти 8 000 IPO — отметил около 18% средней прибыли при участии в каждом публичном размещении с продажей в конце первого дня. Британские IPO по такой же схеме с 2000 по 2014 дали примерно в два раза меньше — 8.5%, однако тенденцию получения дохода подтвердили. Пожалуй, это лучшая из долгосрочных спекулятивных стратегий, которая мне известна.

В остальных случаях сроки становятся очень важны. Рассмотрим Alibaba Group — первое IPO этой компании было проведено еще в 2007 году на Гонконгской бирже и только осенью 2014 на бирже Нью-Йорка:

Как видно из таблицы выше, после первого года убыток вкладчиков составил около 30%. Неудачное IPO? Посмотрим на текущие котировки:

Следовательно, акция вернулась к своей начальной биржевой цене спустя лишь почти два года — однако на сегодня она торгуется в районе 175 долларов, что относительно начала IPO вполне неплохо. Очень похожа ситуация с другой компанией из десятки крупнейших IPO:

Facebook. Транснациональная социальная сеть. IPO было произведено в 2012 году; стартовая цена одной акции — 38 долларов. Спустя несколько месяцев стоимость акций сильно упала. К середине 2013 года ситуация улучшилась и на сегодняшний день цена 1 акции составляет около 170 долларов.

Итого — две компании с просадкой около 30% в первый год все же оказались бы удачным вложением на сегодняшний день. Видимо, про явно неудачные IPO стоит говорить лишь в случае, когда цена акции не превышает цены размещения спустя более пяти лет с момента IPO. В качестве таких примеров подойдут две российские компании:

• «Протек». Российская компания, которая задействована в сфере производства и распространения лекарств. Российское IPO было произведено в 2010 году, стартовая цена акции — 120 рублей за штуку. Спустя несколько месяцев произошел серьезный обвал, акция просела в шесть раз. Хотя за последние три года она выросла почти в три раза, стоимость 1 акции компании «Протек» на сегодня находится лишь на уровне цены размещения. В долларовом выражении из-за девальвации рубля соотношение заметно хуже: 3.5 $ на старте против 2 $ сегодня.

• ВТБ. Российский коммерческий банк. IPO было проведено в 2007 году. Первоначальная стоимость акции составляла 13,6 копеек. Какое-то время цена стоимость акций росла, однако затем произошел серьезный обвал, который длится до сих пор. Сегодня стоимость 1 акции ВТБ составляет порядка 5-6 копеек.

Результат

Полученной информации хватает, чтоб ответить на интересующий нас вопрос про размер TLAB’а:

• JVM знает, сколько памяти она может потратить на фрагментацию. Из этого значения вычисляется число TLAB’ов, которые поток должен запросить между сборками мусора.
• JVM следит за тем, сколько памяти использует каждый поток и сглаживает эти значения.
• Каждый поток получает размер TLAB’а пропорционально используемой им памяти. Тем самым решается проблема неравномерной аллокации между потоками и в среднем все аллоцируют быстро, а тратят памяти впустую мало.

Если у приложения сто потоков, 3 из которых вовсю обслуживают запросы пользователей, 2 по таймеру занимаются какой-то вспомогательной деятельностью, а все остальные простаивают, то первая группа потоков получит большие TLAB’ы, вторая совсем маленькие, а все остальные — значения по умолчанию. И что самое приятное — количество «медленных» аллокаций (запросов TLAB’а) у всех потоков будет одинаковое.

Что такое IPO — определение и суть процесса

Для более точного определения любого финансового термина я стараюсь объяснить его простыми словами, и если вас интересует что это такое аббревиатура ipo, отвечу: это первичное размещение акций на биржевых рынках. Многие эксперты говорят о том, что процесс может переместить владельца пакета в топ Forbes или же вовсе оставить без средств к существованию.

 
Термин пришел из английского языка Initial Public Offering, и означает процедуру на получение разрешение для торгов. Этот этап проходят все ценные бумаги на разных биржах.

В одном из своих материалов о стратегии управления инвестиционным портфелем, я детально описывала, что акции могут выступать валидным инструментом для получения прибыли, если грамотно подойти к определению брокера и выбора вида ценных бумаг. Интересно, но акции Твиттер на момент добавления котировались 6 долларов за штуку, а в первые сутки увеличили в стоимости в 2 раза; через год отметка опустилась ниже 20 долларов. Но цена во время выхода на биржу принципиально важная.

Как и зачем проводится IPO

 
Во время добавления акций и начала их продажи, компания меняет свой юридический статус с частной на акционерную. В нашей стране принято говорить о переходе от ЗАО (закрытого акционерного общества) к публичной акционерной компании. Доступно добавление акций и для ООО.

Важно знать, что это такое, и какие ключевые этапы проходит ipo на бирже. От различных показателей зависит финансовые перспективы каждого инвестора, особенно того, кто готов вложить крупные суммы

Пять плюсов IPO

В статье на своем GQ Blog Monitor я говорила, что акции относят к долгосрочным инвестициям, ведь достаточно редко они сразу показывают изменения котировок в нужных направлениях. Именно поэтому добавление ценных бумаг на различные биржи имеет ряд существенных плюсов. На некоторых предлагаю остановиться далее. Основные преимущества ipo, что во многом делает похожий процесс с ico:

1. Для компании быстрое привлечение значительных инвестиций, которые не сосредоточены в руках одного владельца.
2. Данные о справедливой капитализации компании — актуальная рыночная стоимость в сегодняшних условиях.
3. Поиск высокопрофессионального топ-менеджмента для дальнейшего управления компанией.
4. Возможность использования акций как платежного средства на выгодных для контрагентах и компаний условиях.
5. Появление в листинге мировых бирж — улучшение репутации.

Все эти преимущества прямо отвечают за грядущую рентабельность инвестиций покупателей, но все равно необходимо и самостоятельно оценивать риски и подбирать наиболее подходящие инструменты для вложений.

Что такое народное IPO

Если в случае классического IPO, основная задача — привлечение денег, что делает его похожим с краудфандингом, то народное отличается более широким спектром задач. Среди них:

• предоставление возможности жителям страны купить акции крупных компаний;
• развитие рынка ценных бумаг;
• расширение инвестиционных программ за счет средств граждан.

В некоторых странах народное IPO поддерживается государственными органами, и для этого выдаются специальные указы

Это важно, чтобы подогреть популярность к главной бирже, и, как правило, ipo проходит проще и быстрее, ведь специалисты уже знают, что это такое и имеют опыт добавления других ценных бумаг на биржу. Традиционно «продвигается» только одна компания в определенный промежуток времени

Но для достижения финальной цели проходят все необходимые периоды.

Аллокация в инвестировании

Инвестор, подавая заявку на IPO, сталкивается с аллокацией. О том, что такое IPO и в чем заключатся его выгоды для компании, мы уже рассказывали.

Этой аббревиатурой называют первичное размещение акций компанией на фондовой бирже.

При IPO компания становится публичной, и ее акции будут доступны инвесторам для покупки.

Несмотря на проведение IPO, компания может работать на рынке долго, просто до этого не выходить на фондовую биржу.

Для чего компании проводят IPO:

1. Желание получить дополнительные средства на развитие. Этот способ привлечения средств дешевле банковских кредитов.
2. Когда компания становится публичной, ее узнают и ей доверяют. Это обеспечивает рост продаж и увеличивает доходы.
3. Продажа акций большому числу акционеров защищает компанию от того, что небольшая группа людей может скупить большую часть ценных бумаг влиять на деятельность организации.
4. Публичная компания обязана размещать в свободном доступе отчетную документацию. Такой компании больше доверяют партнеры и кредиторы.
5. Выйдя на фондовую биржу, организации может размещать ценные бумаги на вторичном рынке для получения инвестиций в свои проекты.
6. Ликвидные акции компании можно использовать как залоговое обеспечение или инструмент поощрения собственных сотрудников.

Корпоративные новости »

МКБ реализовал международный факторинг в рамках FCI для «Снежной Королевы»

Жители Москвы оформили в Сбере более 700 тыс. полисов рискового страхования в I полугодии 2021 года

Bandwidth: сильный фундаментал, низкая цена

В популярной интернет-викторине можно выиграть сертификаты на краудфандинг

Новикомбанк и ГТЛК подписали соглашение с целью развития отечественной авиации

Дебютный выпуск ID Collect на 400 млн рублей был размещен за несколько часов

Клиенты Сбера оформили 8,5 млн полисов рискового страхования в I полугодии 2021 года

МКБ повысил ставки по накопительному счету для премиальных клиентов

BSS в Топ 15 крупнейших ИТ-поставщиков для российских банков по версии Tadviser

Банк России составил перечень основных видов недобросовестных практик на финансовом рынке

Руководитель АФД принял участие в заседании Совета финансового рынка

Новикомбанк заключил соглашение с Гарантийным фондом Республики Бурятия

МКБ предлагает до 7,25% годовых по накопительному счету

От чего зависит аллокация IPO и возможно ли ее повысить

В зависимости от IPO существует два основных принципа проведения аллокации. Первая часть IPO предоставляет преимущество , которые и получают наиболее высокий процент реализации заявок в ходе IPO. Во втором случае организаторы IPO могут быть более лояльны к частным инвесторам и распределять заявки более равномерно.
Аллокация при IPO во многом зависит от спроса на акции компании. Так, чем менее популярно IPO среди инвесторов на рынке, тем больший процент аллокации вы получите. И наоборот, чем более известна компания и чем популярнее IPO, тем ниже будет аллокация брокера.

Все это легко объяснить, понимая весь процесс выхода IPO. Когда компания проводит свое первичное размещение, она в большинстве случаев уже известна большинству инвесторов. Чем выше перспективы развития бизнеса компания, тем больший ажиотаж будет среди инвесторов. В конечном итоге желающих принять участие аттракционе невиданной щедрости набирается большее количество. Все это приводит к превышению количества заявок в несколько раз над количеством выпускаемых акций в ходе IPO. Так наиболее высокая конкуренция на данный момент в технологическом секторе, в биотехнологиях и медицине. Из-за высоко спроса на акций организаторы вводят ограничения. Таким образом исключается ситуация когда все акции переходят первым участникам, подавшим заявку.
Таким образом, главный способ  повышения аллокации — это стать . Однако это требует большой величины активов. Поэтому для большинства частных инвесторов такой способ не подходит.
Альтернативным вариантом повышения аллокации может стать поиск подходящего брокера. Так процент аллокации значительно будет зависеть от брокера, через которого частный инвестор принимает участие в IPO. Размер аллокации по одним и тем же эмитентам у разных брокеров будет отличаться в разы.
Кроме этого, некоторые из брокеров будут предлагать некоторые способы повышения аллокации. Основным способом повышения аллокации является более активное использование инструментов и услуг брокера. Однако данную политику ведут далеко не все российские брокеры, про которых мы поговорим ниже.

Результаты проекта

Проект позволил банку достичь поставленных целей — реализовать усовершенствованную модель аллокации и генерировать требуемую отчетность. Бизнес-подразделения могут изучать информацию как в виде отчетов и схем, так и в разрезе OLAP-кубов, которые формируются по результатам расчета.

Результаты распределения напрямую используются при оценке финансовой эффективности продуктов и инициатив бизнеса: при разработке и согласовании новых продуктов, новых проектов банка, предложений по усовершенствованию тарифов и т.д. Любое предложение, которое касается экономической эффективности, принимается обязательно с учетом аллоцированных расходов.

Качественным результатом проекта стало создание прозрачной среды расчета и анализа расходов, распределенных через процессы на точки продаж и продукты. Это позволяет оптимизировать все аспекты деятельности и?оценивать результат в конкретном денежном выражении.

Заключение

Подводя итог, выделим основные принципы стратегии Asset Allocation:

1. Работает только в долгосрочной перспективе.
2. В портфель рекомендуется включать различные классы активов, минимально коррелирующие друг с другом.
3. Структура портфеля уникальна для каждого инвестора, исходя из его целей, размера капитала и степени восприимчивости к риску.
4. Прибыль по Asset Allocation редко бывает выше средней доходности рынка.
5. При выборе активов принято руководствоваться следующим: их доходность в долгосрочном периоде как минимум должна превышать инфляцию.