Биржа nasdaq: что нужно знать инвестору про историю создания и схему торговли

Современная фондовая биржа NASDAQ

Сегодня на NASDAQ OMX Group работает 3.7 тысячи брокерских компаний по всему миру, обеспечивая до 10% всей фондовой деятельности планеты. В 26 странах присутствуют более 50 операционных офисов, общая численность сотрудников превышает 10 тыс. человек. Суммарная капитализация составляет более 19 трлн долл. США и продолжает увеличиваться.

Рекомендованные для вас статьи:

• LSE – Лондонская Фондовая Биржа – в деталях
• Главные Американские Фондовые Биржи и их особенности
• AMEX – Американская фондовая биржа
• Расписание торговых сессий и Время работы бирж
• Санкт-Петербургская биржа (SPB) в деталях

Крупные биржи нередко выступают «поставщиками» информационных услуг и наработок на развивающиеся биржи. NASDAQ не исключение: по расчетам сотрудников, технологии и консультативные услуги предоставляются более чем 70 площадкам в 50 странах мира. Несмотря на попытку охватить все сферы, традиционными считаются розничная торговля, здравоохранение, высокие технологии и финансы.

В общей сложности на базе NASDAQ построено свыше 41 тысячи фондовых индексов, самые известные из которых — сам NASDAQ Composite, NASDAQ 100, NASDAQ Biotechnology, Pre-Market NDX и After Hours NDX. Также на основных площадках рассчитываются Dow Jones Industrial Average и S&P 500

Индексам стоит уделить особое внимание, вот по какой причине

Численность NASDAQ Composite постоянно меняется и в последние десятилетия плавает между 3.7 и 5.5 тысячи компаний. Индекс неравновзвешен, стоимость акции зависит от номинала и общей капитализации компании. Расчет индекса начался 05 февраля 1971 года с отметки 100 пунктов, в настоящее время составляет около 4 000 пунктов.

NASDAQ National Market Composite Indexвключение в листинг только национальных компанийNASDAQ 100 IndexIndustrial IndexFinancial Index

Примечательно, что в рамках биржи NASDAQ рассчитываются фондовые индикаторы конкурентов. В частности, AMEX Composite (AMEX стала частью NYSE в 2008 году), FTSE NASDAQ 500 Index, NYSE Composite, группа S&P и многие другие. Сама площадка предоставляет полный комплекс услуг, включая работу с инвестициями, акциями, деривативами, опционами, инвестиционными фондами, ETF и Форекс.

С целью освещения торгов в 2013 году NASDAQ приобретает известнейшее в мире информационное агентство Thomson Reuters. Большинство котировок, предоставляемых брокерам, сайтам и порталам, дает именно Reuters.

Интересная вещь. Как и у NYSE, начало и окончание торгов на NASDAQ обозначается ударом гонга. Но hi-tech-биржа отважилась на столь же технологичный шаг: за умеренную плату любой желающий может заказать Bell Ceremony — по заказу состоятельного клиента в 12 часов дня пробьет гонг, и на светодиодное табло NASDAQ Tower будет выведена любая его информация.

На месте работает множество репортеров, которые снимают происходящее на видео и, после обработки, транслируют ролик на экранах биржи и телеканалах Reuters. По завершению мероприятия видеомассив передается заказчику и он вправе делать с ним абсолютно все. Требований немного, максимум 50 гостей и классическая одежда, а вот о цене почему-то умалчивают. В числе воспользовавшихся — Walt Disney, Google Inc, Dreamworks и другие.

Среди наиболее популярных акции NASDAQ:

• Amazon, Inc.(AMZN)
• Apollo Group, Inc.(APOL)
• Apple Inc.(AAPL)
• com, Inc.(BIDU)
• Cisco Systems, Inc.(CSCO)
• Dell Inc.(DELL)
• eBay Inc.(EBAY)
• Garmin Ltd.(GRMN)
• Google Inc.(GOOG)
• Intel Corporation(INTC)
• Life Technologies Corporation(LIFE)
• Logitech International, SA(LOGI)
• Marvell Technology Group, Ltd.(MRVL)
• Microsoft Corporation(MSFT)
• News Corporation, Ltd.(NWSA)
• Oracle Corporation(ORCL)
• Patterson Companies Inc.(PDCO)
• QUALCOMM Incorporated(QCOM)
• Starbucks Corporation(SBUX)
• Symantec Corporation(SYMC)
• Teva Pharmaceutical Industries Ltd.(TEVA)
• Vertex Pharmaceuticals(VRTX)
• Wynn Resorts Ltd.(WYNN)
• Yahoo! Inc.(YHOO)

Интересно знать

Для участия в листинге NASDAQ важно определиться с выбором рынка — их существует три:

1. Global Market
2. Capital Market
3. Global Select Market

Последний является самым желанным, но и требования к нему очень высоки — вроде капитализации в сотни миллионов долларов. Capital Market самый доступный, порог входа равен 4 млн долл. США. Вне зависимости от рынка, эмитент должен держать трех-четырех маркет-мейкеров.

Для работы в рамках листинга необходимо соблюдение стандартов по прибыли и оборотам, выход на IPO недолог и редко занимает больше двух лет.

Маркет-мейкеры — главная особенность торговли на бирже NASDAQ

Четвертая особенность NASDAQ — наличие с первых дней ее существования мощной группировки маркет-мейкеров. Помните проблему «ликвидности», которую дважды поднимал Конгресс США? Фондовые биржи давали котировки акций по ценам продавца, поэтому… не факт, что их сразу было можно продать (аналогично, как авто, если вы выставите на продажу).

Насдак ввел де-факто принцип «соотношения спроса и предложения» благодаря целой группе профессиональных маркет мейкеров, готовых в любой момент купить любую акцию или фондовый индекс, который курируют.

«Здесь маркет-мейкеры «встречаются» с клиентами и соревнуются за исполнение их ордеров» — в этих словах описана схема торговли на бирже NASDAQ. Таким образом, более шестисот маркетмейкеров постоянно поддерживают ликвидность акций, предоставляя трейдерам практически постоянную возможность совершения ордеров. На основании предоставляемых маркетмейкерами котировок и формируются базовые котировки системы NASDAQ.

Маркет-мейкеры на бирже NASDAQ — это самостоятельные финансовые организации, которые взяли на себя обязательства по поддержанию ликвидности определенных ценных бумаг на бирже. Маркет-мейкерами могу быть банки, брокеры или инвестиционные кампании, для этого им необходимо обладать правом на совершение сделок на фондовых биржах.

За каждым маркет-мейкером закрепляется определенный финансовый инструмент, ликвидность которого он обязуется поддерживать. В одних секторах ценных бумаг NASDAQ ликвидность поддерживает около десятка маркетмейкеров, а в других – несколько десятков. Работа происходит в двух направлениях, т.е. маркет-мейкер выставляет заявки как на покупку финансового инструмента, так и на продажу. В его обязанность входит поддержание разницы между ценой покупки и ценой продажи, в результате чего на NASDAQ, чтобы исполнить ордер клиента, маркетмейкеры устраивают…. соревнование, каждый предлагая свою, более «выгодную цену». Но, «бесплатный сыр», как известно, бывает лишь в мышеловке.

За свою работу маркет-мейкер официально получает вознаграждение в размере вышеназванного спрэда. Кроме этого маркет мейкер может получать определенные льготы по оплате комиссионного сбора по дополнительному соглашению с биржей.

Негативная сторона работы маркет-мейкеров — скрытое формирование трендов, их фигур разворота, ложных пробитий уровней сопротивления и поддержки, в результате чего сбиваются стоп лоссы клиентов. Именно этот профит по не официальной информации и приносит самый большой доход маркет-мейкерам.

Продукты и услуги NASDAQ

Nasdaq, Inc. предлагает широкий спектр продуктов и услуг в четырех бизнес-сегментах:

1. Деривативная торговля и клиринг

Торгуются и обслуживаются опционы и фьючерсы на акции, облигации, ETF, индексы, на валюту и процентные свопы на 6 электронных торговых площадках под брендом Nasdaq: PHLX, Options Market, BX Options, ISE, GEMX, MRX. Участники торговли: институциональные и розничные инвесторы, торговые фирмы, маркет-мейкеры.

2. Торговля акциями

В США операции осуществляются на 3 площадках: Nasdaq Stock Market, Nasdaq BX, Nasdaq PSX. Участники: маркет-мейкеры, брокеры-дилеры, альтернативные торговые системы, фондовые биржи. К торговле допускаются акции компаний из листинга биржи и вне его, канадские ценные бумаги.

В Европе подразделения Nasdaq Nordic и Nasdaq Baltic действуют в Стокгольме, Копенгагене, Хельсинки, Рейкьявике, Таллине, Риге и Вильнюсе. Здесь торгуются акции, депозитарные расписки, варранты, конвертируемые облигации, ETF, подписные права, инвестиционные паи.

3. Клиринг государственных ценных бумаг с фиксированным доходом

На Nasdaq Fixed Income проводятся операции с казначейскими облигациями США, Швеции, Дании, Финляндии и Исландии.

Предложение Nasdaq Commodities и Nasdaq Oslo ASA включает облигации на рынках нефти, электроэнергии, природного газа и выбросов углерода, перевозки танкерами и сухогрузами, деривативы морепродуктов, железной руды и др.

На специализированном контрактном рынке NFX представлены деривативы на основе ключевых энергетических показателей, включая нефть, природный газ и электроэнергию.

4. Управление торговлей

Предлагаются альтернативы для подключения к рынкам Nasdaq: протоколы для котирования, ввода заказов, торговой отчетности, подключения к потокам данных, услуги совместного размещения, дата-центры, брокерские и маклерские услуги, бэк-офисные системы, клиринг, регистрация счетов, составление отчетов, депозитарий, SWIFT и т.п.

1. Принятие корпоративных решений

• Взаимодействие с инвесторами посредством предоставления контента, аналитики, консультаций. Предлагаются веб-трансляции, услуги пресс-релизов и веб-сайтов.
• Обеспечение безопасности и конфиденциальности документов специальным программным продуктом.
• Помощь в осуществлении связей с общественностью с предоставлением баз данных, социальных сетей, аналитики, распространения пресс-релизов и контролируемых ключевыми СМИ.
• Цифровые СМИ – платформы для веб-трансляций, веб-хостинг, маркетинг и внутренние коммуникации.

2. Листинг

Nasdaq Stock Market имеет три уровня листинга:

1. Global Select Market (1413 компаний)
2. Global Market (819 компаний)
3. Capital Market (717 компаний)

Все три рыночных уровня поддерживают строгий листинг и корпоративные стандарты управления. В частности, нужно соответствовать требованиям комиссии SEC и иметь лицензию национальной ассоциации дилеров NASD.

Также предлагается листинг на биржах Nasdaq Nordic и Baltic, а также на альтернативной площадке Nasdaq First North (для небольших и развивающихся компаний). На них насчитывается 984 компании.

1. Аналитические данные

Распространение исторической и текущей информации. Потребители получают доступ к аналитическим данным по глубине рынка, значениям индексов, оценкам фондов, дисбалансе заказов, настроению участников торгов и др.

2. Индексы

Nasdaq Global Index Family включает в себя более 40 тыс. индексов с разбивкой по сегментам рынка, регионам, странам, размерам и секторам. Она охватывает 45 стран и около 9 тыс. ценных бумаг.

Самые известные индексы Nasdaq: Composite, Nasdaq-100, National Market, Bank, Biotechnology, Computer и др.

Заключаются в предоставлении инновационных технических решений партнерам и участникам по обработке операций с широким спектром активов.

1. Платформа Nasdaq Financial Framework предназначена для удовлетворения всех потребностей участников.

1. Решения по управлению рисками и надзору на базе основных сервисов и программных продуктов: SMARTS, TradeGuard, Sybenetix, BWise и др.

Как торговать на бирже российскому инвестору

На любой фондовой бирже мира нужен посредник, чтобы частный инвестор мог торговать ценными бумагами интересующих его компаний. Nasdaq не исключение. Прямой выход через российского брокера возможен только для квалифицированного инвестора. Для тех, кто таковым не является, есть несколько способов. Их и рассмотрим.

Иностранный брокер

К сожалению, выбор брокера, который дает доступ на Nasdaq, ограничен для россиянина. Сегодня можно назвать:

1. Interactive Brokers (IB) – наиболее популярный вариант в России. Нет минимальной пороговой суммы, можете торговать хоть со 100 $ США. Но есть комиссия за неактивность. При сумме менее 2 000 $ на счете – 20 $, от 2 000 до 100 000 $ – 10 $, более 100 000 $ – без комиссии. Еще один плюс – поддержка на русском языке. В последнее время участились случаи отказа в обслуживании.
2. Score Priority принадлежит российскому брокеру “Финам”. Русскоязычная поддержка отсутствует. Есть тариф без комиссии. Наша страна относится к странам с повышенным уровнем риска, поэтому для нее предусмотрен минимальный депозит от 5 000 $. Есть плата за неактивность – 15 $ в квартал, если совершили менее 5 сделок в квартал. За ведение счета – 50 $ в год.
3. Lightspeed. Минимальный депозит – 10 000 $, плата за неактивность – 25 $ в месяц, если на счете менее 15 000 $. Нет русскоязычной поддержки.

Открываете счет у зарубежного брокера – получаете доступ к инструментам на американских биржах, в т. ч. и на Nasdaq: акциям, облигациям, ETF и т. д.

Биржевые фонды на МосБирже

Если хотите владеть акциями высокотехнологичных компаний, можно купить на МосБирже:

1. Индексный фонд от компании FinEx с тикером FXIT. В него входят 90 компаний IT-сектора США. Среди них Apple, Microsoft, Intel, Visa, IBM, Cisco, Oracle и пр. Комиссия за управление составляет 0,9 %. Доходность за последние 5 лет составила 276,94 % в рублях и 214,06 % в долларах. Можно купить на ИИС. Одна акция на конец сентября 2020 г. стоит 9 127 руб.
2. Новый биржевой фонд от Тинькофф – Тинькофф NASDAQ (TECH). Он ориентируется на индекс Nasdaq-100, но не слепо копирует его, а отобрал всего 40 наиболее популярных и крупных компаний. Комиссия за управление – 0,79 % в год, стоимость одной акции – всего 0,0818 $.
3. Биржевой фонд “Технологии 100” (AKNX) от УК “Альфа-Капитал”. Одна акция стоит 16,59 $. Инвестирование проводится не напрямую, а через покупку иностранного ETF. Отсюда двойные комиссии и двойные ошибки слежения.

Индексные фонды доступны для неквалифицированных инвесторов.

Акции Nasdaq на Санкт-Петербургской бирже

На Санкт-Петербургской бирже, а с недавнего времени и на МосБирже, доступны акции американских компаний, в том числе тех, что торгуются на Nasdaq.

Но есть еще одна возможность инвестировать в Nasdaq – купить акции этого биржевого холдинга (тикер NDAQ). В 2002 г. он вышел на IPO. За это время цена акции с 12 $ выросла до 125,37 $ (по состоянию на сентябрь 2020 г.).

Основные доходы компания получает из следующих источников:

• обеспечение работы рынка;
• консультационные услуги;
• корпоративные услуги;
• технологии.

Кроме того, Nasdaq выплачивает дивиденды. Последняя выплата была в декабре 2019 г. в размере 0,47 $ на акцию, что соответствует 1,81 % дивидендной доходности.

Перспективы развития

Мы рассказали вам о 5 наиболее известных компаний, которые проводили первичное размещение акций на бирже NASDAQ. Это в основном компании стартапы, которые и формируют наше с вами будущее. Если мы говорим о будущем развития индекса NASDAQ 100 и биржи, то мы говорим о развитии самого будущего. Вначале эти компании не несут больших прибылей, но они способны сделать вас миллионерами через время, ибо продукция данных компаний строит новое «Завтра». Будущее за технологиями и прогрессом, а компании, которые двигают технологии и прогресс несут огромные прибыли своим акционерам. Этот сектор и сама биржа будут расти уверенными темпами вверх.

Особенно это актуально на примере роста заинтересованности общества в зеленой энергии, что сможет изменить всю мировую экономику в корне. Это нужно осознать и смотреть на перспективу. Мир никогда не консервируется, он не стоит на месте, он идет вперед, иногда замедляясь при экономических кризисах.

Вместо заключения

NASDAQ является той биржей, которая двигает эту планету вперед. С помощью именно этой биржи, многие технологические компании получают дополнительное финансирование, чтобы осуществлять самые сумасшедшие, с точки зрения науки и технологий, вещи. Возможно в будущем, эта биржа может стать ведущей в мире, так как технологический сектор постоянно растет и нужно успевать за ним.

История биржи NASDAQ

1938-1969 годы

В 1938 году Конгресс США принимает поправку к Закону о ценных бумагах 1933 года. Эта поправка называлась «Акт Мэлони» (англ. Maloney Act). Эта поправка обязывала брокеров и дилеров внебиржевого рынка создать саморегулирующиеся организации (СРО), которые будут осуществлять контроль внебиржевого рынка.

Единственная организация, созданная по этому закону, получила название Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (англ. National Association of Securities Dealers, NASD). Несмотря на создание СРО, внебиржевой рынок ценных бумаг продолжал пребывать в состоянии хаоса. Скрывая высокие прибыли, компании крайне неохотно публиковали свою отчетность. Это несло огромные риски для инвесторов.

В 1968 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) провела собственное расследование ситуации на внебиржевом рынке. По итогам расследования, Национальной ассоциации торговцев ценными бумагами (NASD) было поручено систематизировать внебиржевой рынок ценных бумаг.

1970-1999 годы. Создание NASD Automated Quotations

С начала 60-х годов активно развивались системы электронной коммуникации, поэтому в NASD было принято решение о создании электронной системы торговли ценными бумагами на внебиржевом рынке. Новая система получила название NASD Automated Quotations (NASDAQ).

8 февраля 1971 года с помощью системы NASDAQ были заключены первые сделки. Изначально торговая система представляла собой кватроны (мониторы, на которые транслировались котировки) и не позволяла проводить сделки в электронном виде. Введение электронных котировок помогло снизить спред (разницу между ценой покупки и ценой продажи акций), но вызвало недовольство брокеров, которые основные деньги зарабатывали на спреде. Постепенно все крупные сделки, которые раньше проводились через внебиржевой рынок, стали заключаться с помощью системы NASDAQ.

На протяжении последующих лет биржа NASDAQ улучшала свою торговую систему, вводя новые функции и автоматизируя торговлю. Это была первая биржа Соединенных Штатов, которая начала использовать интернет для торговли акциями. Большинство высокотехнологичных компаний, таких как Microsoft, Apple, Cisco, Oracle и Dell провели свое IPO с помощью биржи NASDAQ.

В 1982 году акции компаний, соответствующие самым высоким требованиям биржи, были выделены в отдельную секцию листинга NASDAQ National Market (NNM). Это было сделано для отсеивания мелких компаний, стремящихся попасть в листинг биржи. Для мелких компаний в 1990 году была сформирована отдельная секция листинга NASDAQ Small Cap Market (SCM), в которую вошло около 40% компаний, торгующихся на бирже.

В 1984 году биржа внедрила Small Order Execution System (SOES) — автоматическую систему исполнения заказов покупки или продажи пакетами до 1000 акций, что позволило увеличить ликвидность торгов. В 1990 году система SOES была заменена на систему SelectNet, что дало возможность трейдерам обговаривать цены посредством компьютера, а не телефона и выставлять заявки на покупку и продажу внутри спреда.

2000 год – настоящее время

В 2006 году статус фондового рынка NASDAQ был изменен на национальную биржу ценных бумаг. Одновременно предпринимается попытка приобрести Лондонскую фондовую биржу (LSE) из расчета 17,42 доллара за акцию, но руководство LSE отказалось от сделки. В течение последующих двух месяцев биржа NASDAQ скупила 25,1% акций LSE, став одним из крупнейших акционеров Лондонской биржи.

25 мая 2007 году биржа NASDAQ за 3,7 млрд. долларов приобрела шведский концерн OMX AB, контролирующей 80% рынка ценных бумаг Скандинавии и Прибалтики, расширила свое глобальное присутствие и изменила название на NASDAQ OMX Group.

25 ноября 2007 года NASDAQ OMX Group приобретает дополнительный пакет акций биржи LSE, увеличив свою долю до 28,75%, и предлагает купить биржу за 5,1 млрд. долларов, но вновь получает отказ.

Индексы Nasdaq

Если сравнивать индекс с ближайшим конкурентом — индексом SP500, то можно заметить, что в последний только включены американские акционерные общества, капитализация которых свыше 6 млрд. долларов. В индексе Nasdaq основная привязка идет на современные, высокотехнологические компании, и пересматриваются они куда чаще, нежели ТОП-500 компаний по капитализации. Стоит говорить, что самые недооцененные акции США потенциально могут и не попасть в рейтинг, но эксперты любят включать в него старт-апы, которые показывают стабильный рост. А вот в индексе Dow Jones малоперспективные компании точно не увидишь. Предлагаю детально разобраться в чем особенность каждого индекса, чтобы раз и навсегда понять разницу между ними.

Nasdaq 100

 
Важный нюанс: финансовые компании в рейтинг не добавлены, а индекс попадают общества, которые занимаются разработкой программного обеспечения, биотехнологиями, оптовой и розничной торговлей, аппаратами и телекоммуникациями.

Из представленных сегодня индексов, был создан как конкурент NYSE ARCA Tech 100 и для того, чтобы помочь миру быстрее выйти с энергетического кризиса, что возник в конце 70-х годов. В начале 90-х годов стал более востребованным и популярным, нежели Nasdaq Composite.

Nasdaq Composite

По сути, это стандартный индекс одноименной биржи. На момент подготовки статьи его показатель находился в зеленой зоне и находился в районе10 913,56, что в сравнении с моментом закрытия предыдущего периода, вырос на 2,26%. Это всем знакомый фондовый индекс, в основе которого лежат не только акции, но и подобные финансовые инструменты. В качестве начального значения используется шкала — 100 пунктов. На индекс представлен фьючерс, который длительное время остается одним из самых ликвидных инструментов для получения дохода.

Краткая история возникновения Nasdaq

8 февраля 1971 года стартовал первый официальный торговый день на бирже Nasdaq. Считается, что именно эта дата стала началом развития новой системы торгов, которая предоставила средние котировки по бумагам внебиржевого рынка. Ценных бумаг в первый день торгов насчитывалось более 2,5 тысяч.

В 1975 году, биржевая площадка Nasdaq установила новые стандарты, по которым прошедшие листинг компании должны были соблюдать. В этом году ценные бумаги, которые принимали участие в торгах на Nasdaq стали качественно отличаться от внебиржевых ценных бумаг аналогичных рынков.

В 1980 году компания Nasdaq приняла решение выводить внутренние котировки на соответствующий экран, предоставив возможность людям, принимающим участие в торгах видеть лучшие рыночные цены. Это позволило более чем на 85% сократить публикуемые и отражаемые на экране спреды по акциям. И сегодня площадка славится особыми нормами и правилами торговли.

История NASDAQ

Считается, что NASDAQ возник в начале 1970-х годов, когда владельцами была внедрена первая в мире электронная доска купли-продажи активов (только BID и ASK). На самом деле, истоки второй биржи в мире лежат в 1938 году, когда Конгрессом США был принят Акт Мелони. Он, осуждая разрозненность фондовых рынков, приказал всем независимым брокерам вступить в СРО.

В теории, саморегулируемые организации (на английском Self-Regularity Organization), должны были вести учет деятельности биржевых игроков и формировать отчеты, впоследствии направлявшиеся в Комиссию по ценным бумагам и рынкам. Первой из СРО стала NASD – National Association of Securities Dealers — куда вошло большинство свободных трейдеров.

Даже спустя 30 лет ситуация оставалась неудовлетворительной — манипуляции и инсайд были часты, а акции компаний каждый день падали и взлетали без причины, принося кому-то миллионы. В 1968 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США было принято решение о разработке автоматической программы учета торгов — она получила название  NASD Automated Quotations или NASDAQ.

Уже 08 февраля 1971 года состоялась первая сделка в рамках новой площадки. Стоит отметить, что NASDAQ не была похожа на традиционную биржу и представляла собой электронную доску объявлений, где указывалась ценная бумага, цена спроса и предложения. С учетом видимого коридора цены, волатильность была невысокой, а возможностей для спекулятивной торговли — исчезающее мало. Этим

обусловлен массовый исход трейдеров (даже числящихся в NASD) и низкая популярность площадки. К 1975 году с целью сохранения жизнеспособности было принято решение о допуске к участию малых компаний со всего мира. И то, что львиную долю из них составили структуры развивающегося hi-tech-сектора, можно списать на совпадение. Энтузиастам, строившим цифровую эпоху в гаражах, идти было некуда.

К 1982 году число компаний превысило тысячу, и им стала необходима градация. С этой целью был введен фондовый индекс NASDAQ National Market. Когда число претендентов в него привело к судебным тяжбам и протестам эмитентов, в 1985 году были внедрены еще два индекса: NASDAQ 100 и NASDAQ Financial Index. Как следует из названия, финансовым структурам отвели второй индикатор.

Биржа NASDAQ

В 1992 году NASDAQ заключил партнерское соглашение с Лондонской фондовой биржей LSE, что позволило, во-первых, выйти на европейский рынок, во-вторых, на некоторое время сформировать конкурента NYSE. Союз оказался недолгим, и через несколько лет пути площадок разошлись. В 1998 году в Европе была создана EASDAQ, которая была куплена американцами и превращена в NASDAQ Europe.

В 2001 году направление было закрыто (причиной стал крах доткомов – точка com), но в 2007 году вновь открыто как Equiduct, а впоследствии перешло в управление Deutsche Borse AG.

В 2016 году главой NASDAQ была назначена Адена Фридман. Она стала первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.

В 2018 году биржа заявила о переосмыслении рынка и начала использовать инновационные финансовые платформы для поддержки нефинансовых рынков, таких как стартап InsurTech Extraordinary Re – это первая в мире торговая площадка для страховых обязательств.

В феврале 2019 года NASDAQ объявила о партнерстве с новозеландской исследовательской фирмой Brave New Coin, занимающейся данными блокчейнов, для создания индексов в реальном времени для биткоина и Ethereum. Согласно объявлению, индекс биткоинов будет называться Bitcoin Liquid Index (BLX), а индекс эфириума – Ethereum Liquid Indes (ELX).

В апреле 2019 года Nasdaq объявила о добавлении индекса криптовалюты под названием XRP Liquid Indes (XRPLX).

В настоящее время группа компаний NASDAQ OMX занимает второе место по капитализации в мире, представляя интересы компаний большинства стран, и косвенно – через NASDAQ Dubai – участвует в деятельности Лондонской фондовой биржи. Таким образом, дельцам из Нового Света удалось зайти в Старый, чему так препятствовала LSE, и получить над ней косвенный контроль.

Функционирование биржи Nasdaq

фондовом рынке

График работы Nasdaq

• Биржа Nasdaq работает 7,5 часов в день: с 9:30 до 16:00.
• Часовой пояс: GMT-5. Если трейдер находится в Москве или ему легче ориентироваться по времени в российской столице, то летом к установленным значениям нужно прибавить 8 часов.
• Биржа Nasdaq недоступна для мировых трейдеров в субботу, воскресенье и официальные праздничные дни.

Рынки на бирже Nasdaq

• National Market на бирже «Насдак» подходит для крупных организаций. Сейчас их на торговой платформе около 4 000. Это самый желанный рынок, но попасть на него трудно. Одно из требований – иметь капитализацию по ценным бумагам более 100 миллионов долларов.
• Small Cap Market. Здесь торгуются компании с меньшей капитализацией. Сейчас на рынке находится около 2 000 организаций. Наличие этого «подразделения» позволяет получить своего инвестора фирмам, которые находятся на стадии развития. Порог для входа – 4 миллиона рублей.
• «Насдак» – это биржа, где даже «молодые» компании могут провести IPO. Рынок Small Cap Market не считается второсортным, по своей ликвидности он полностью соответствует основному подразделению торговой платформы. Для инвестиций же NSCM даже интереснее NNM, ведь здесь легче найти «восходящую звезду» и вложиться, пока акции стоят мало.

IPO компании AirBnb на бирже Насдак

О бирже

История Насдак

NASDAQ создавалась как конкурент существующим биржам: NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) и NYBOT (Нью-Йоркская фондовая площадь). Чтобы выделиться среди сильных конкурентов, бренд Насдак сосредоточился на высокотехнологичном секторе.

Это был смелый шаг для 70-х годов, когда Стив Джобс еще был студентом, а для программирования использовали тонны перфорированных карточек. Но Насдак все равно пошла на это и выпустила два главных продукта: NASDAQ-100 и NASDAQ-Composite.

Долгое время эти индексы не совпадали с общим настроением рынка. Только в 1993 году показатель Насдак стал по-настоящему полезен инвесторам. Это произошло, когда биржа NASDAQ наконец стала сотрудничать с Чикаго, выпуская фьючерсы и опционы.

Такое сотрудничество — важный шаг в развитии любой биржи. Именно лицензирование деривативов приносит NASDAQ и другим аналитическим компаниям половину прибыли.

Деривативы… Что это такое? К ним относятся пресловутые бинарные опционы. Об этом — позже.

Этап стремительного роста

Как я говорил, NASDAQ сосредоточилась на технике. Компании в списке биржи Насдак занимаются розничной торговлей и пищевой промышленностью, но по большей части зависят от интернета, сырьевого рынка, технологических новинок.

А появление интернета стало той еще новинкой. В 1995 году весь рынок США превратился в один большой экономический пузырь, акции выросли в цене во много раз. Когда он лопнул, все индексы рухнули в яму.

Кроме NASDAQ. К тому времени на бирже было мало финансовых и страховых компаний, поэтому кризис ее не тронул. Кульминацией считают 10 марта 2000 года, когда Насдак достигла 5000 пунктов. Это рост в 20 раз за 15 лет (с момента создания NASDAQ-100).

NASDAQ сегодня

Сейчас биржа признана мировым экспертом в области финансовых продуктов. Если суммировать капитализацию всех компаний, которые зарегистрированы на  Насдак, получится почти $ 7 триллионов. Торговая модель NASDAQ стала основой 100 других бирж по всему миру.

Бренд Насдак привлекает к сотрудничеству лучших специалистов, чтобы совершенствовать свои продукты. Каждый квартал команда NASDAQ находит, как бы еще улучшить трехэтажную формулу, по которой считаются индексы.

Еще NASDAQ расширяет продуктовую линейку. В 2017 году компанию поздравили с появлением «дочки» — венчурного фонда. Он платит за проекты, которые выведут Насдак на новые сегменты рынка (например, рынок криптовалют).